长安汽车(000625)：3月销量环比高增 自主品牌表现亮眼

事件： 风险提示：技术发展不及预期风险；行业竞争加剧风险；新车销量不及预期风险。 公司持续发力自主新能源品牌，阿维塔、深蓝、启源三大品牌3 月销量表现亮眼。 3 月阿维塔销量1.05 万辆，同比+108.83%，环比+102.14%。3 月27 日，阿维塔06正式开启预售，26 小 时订单达2.01 万辆，有望推动阿维塔销量向上。同时，阿维塔加速渠道布局，3 月阿维塔中心&体验中 心突破708 家，覆盖全国209 个城市。 深蓝3 月全系交付2.44 万辆，同比+86.78%，环比+30.06%，其中L2.5+智驾占比92.7%。启源3 月销量 1.53 万辆，同比+0.30%，环比+92.59%，累计销量超22 万辆。3 月31 日，长安启源Q07 正式开启先享 预定，先享价13.98-17.58 万元。 投资建议：自主品牌表现亮眼，维持"买入"评级公司新车陆续上市，有望推动销量稳步增长。我们预计 公司2024-2026 年收入分别为1586.95/1789.25/2099.74 亿元，对应增速分别为4.89%/12.75%/17.35%；归 母净利润分别为57.26/93.97/113.36 亿元， 对应 ...