第一上海证券：维持网龙(00777)“买入”评级目标价15港元

智通财经APP获悉，第一上海证券发布研报称，维持网龙(00777)"买入"评级，目标价 15 港元。该行强 调，网龙游戏业务稳健，且教育业务具备市场空间潜力。公司游戏 IP 的稳健发展和海外市场的持续拓 宽，加上平板产品的顺利推广，有望给公司带来新的业绩增长。该行表示对网龙未来保持信心。 第一上海证券主要观点如下： 2024年业绩 网龙 2024年全年实现营收60.5亿元，归母净利润3.1亿元。业绩压力主要源于两大核心业务调整： 1)游戏业务主动降低付费门槛导致收入短期收缩; 2)Mynd.ai 业务处于海外市场转型周期，需求阶段性放缓。 在游戏储备方面，公司于今年推出《魔域再起》，并计划于下半年继续推出MMORPG 手游《代号- 龙》等一系列新游丰富游戏产品矩阵;叠加上AI+游戏战略下的降本增效初现，该行预计游戏业务有望企 稳回升。 教育业务短期承压 公司教育业务实现营收21.1亿元，同比有所下滑，主要因海外教育信息化市场处于周期性调整阶段， IFPD(交互平板)终端需求暂显疲软。得益于材料及运输成本优化推动毛利率提升1个百分点至 26%。短 期海外教育预算波动仍存压力，但长期看全球教育数字化渗透率还有提升 ...