广日股份(600894)：高分红持续兑现 主业经营稳中向好

1）日立电梯：2024 年日立电梯（中国）实现营收275.6 亿元，同比+0.1%，净利润33.2 亿元，同 比-4.5%；公司来自日立电梯（中国）的投资收益为7.26 亿元，同比-6.6%。2024 年日立电梯签梯台量 超12 万台，发货台量超10 万台，签单和发货量同比有所下滑，但截至2024 年末全国在保电梯量达83 万 台，较2023 年末的73 万台有明显提升，或表明日立电梯的新发货自维保比率已达到较高水平。 2）电梯零部件和物流业务：2024 年收入39.6 亿元，同比-0.5%；毛利率为7.24%，同比-0.3pct，日立电 梯仍是公司该业务的主要客户，整体发展保持稳健。同时，2024 年公司开拓日立电梯轿顶电气箱、电 气件箱等新业务的批量供货，实现永大电梯电缆箱、电气箱、电气打包等业务量产，新开发现代电梯、 通祐电梯、北元电气等新客户，在拓产品、拓客户方面均取得良好进展。 3）整梯业务：广日电梯与怡达快速电梯双品牌战略进展顺利。在国内电梯行业整体销量下滑的背景 下，2024 年公司电梯销量达2.87万台，同比+1%；收入31 亿元，同比-2%；毛利率25.08%，同比 +2.19pct。签单方 ...