正在闻名总来给大家分享一下有关于这个整个广日这个2025年的这样的一个新闻的展望 那么这个今天和我一同在线主持会议的还有我们中信证券的机器行业的分析陆宏那么首先还是有请这个伟民总给我们大家总结一下和回顾一下这个24年的这个情况然后后面的话我们这个再去做一个二五年的这样的展望吧就是从行业和公司端的这样的一个表现那么首先还是有请伟民总谢谢谢谢各位投资者朋友啊谢谢那个海伯总 因为我们刚过完元旦这里经营数据方面的话我们其实网上跟大家也都讲了就是我们这个行业方面的数据协会它没有统一去发布我们主要是主流的电梯整机厂去做一些交流对行业他们也占了这个市场上绝大部分的一个市场容量的一个主流的整机厂的一些交流订单和发运的一些情况也能够反映这个行业的一个整体的状况 目前12月份的数据就目前还没出来那我基于就是说前面11个月的一个前面11个月累积的一个情况跟大家先做一个交流那这个整个24年呢从那个从行业角度从订单角度来的话一直11月份 行业我们通过交流的话整体大概下滑在8点多个点就8点多那么从广日股份自身角度来讲的话我们合并口径的这个广日电机和宜达电机这个合并的口径角度来讲我们的订单是属于逆势增长了3.7%就是订单角度那么从日立的这 ...

Investment Rating - The report assigns an "Outperform" rating to the company, with a reasonable valuation range of 13.27 - 15.32 RMB [2] Core Views - The company is a leading domestic elevator manufacturer, with two core brands under its control and a 30% stake in Hitachi Elevator (China), which has consistently ranked among the top three in China [2] - The elevator industry is transitioning to a stable growth phase dominated by replacement demand, with government subsidies accelerating this process [2] - The company has achieved resilient performance despite the downturn in real estate completions, with revenue and net profit for the first three quarters of 2024 reaching 4.944 billion RMB and 545 million RMB, respectively, representing a year-on-year change of -7.82% and +8.96% [2] - The company has made significant progress in market expansion and capacity building, with elevator orders and shipments increasing by 20.9% and 15.6% year-on-year in the first half of 2024 [2] - The company has implemented its first equity incentive plan, granted stock options accounting for 3% of the total share capital, and significantly increased its dividend payout ratio to 60.97% in 2024 [2] Financial Performance - The company's revenue and net profit have shown steady growth, with a CAGR of 7.41% and 11.40% from 2017 to 2023, respectively [2] - For the first three quarters of 2024, the company achieved a gross margin of 14.99% and a net margin of 10.73%, representing year-on-year increases of 1.19 and 1.30 percentage points, respectively [2] - The company's revenue and net profit for 2024-2026 are forecasted to be 7.153 billion RMB, 7.355 billion RMB, and 7.567 billion RMB, and 814 million RMB, 878 million RMB, and 939 million RMB, respectively [1][2] Industry Overview - The Chinese elevator market size reached 155.777 billion RMB in 2023, with a year-on-year growth of 8.72%, and elevator unit sales reached 1.2186 million units, a year-on-year increase of 10.68% [2] - The national elevator stock reached 10.6298 million units, with 800,000 and 170,000 units exceeding 15 and 20 years of use, respectively, indicating a vast aftermarket potential [2] - The government has introduced policies to promote the replacement of old residential elevators, with subsidies of 150,000 RMB per unit for replacement and 50,000 RMB per unit for renovation, supplemented by provincial and municipal subsidies [2] Strategic Initiatives - The company has completed the construction of its digital demonstration industrial park, with an annual production capacity of 25,000 units, and the first phase of its Jinan East China Digital Industrial Park project, with an annual production capacity of over 10,000 units [2] - The company has improved the post-investment management framework for Yida Express Elevator, with Yida Express Elevator's direct controlling shareholder changing from Guangri Elevator to Guangri Co., Ltd., advancing the dual-brand strategy [2] - The company has increased its R&D investment, with R&D expenses growing at a CAGR of 7.19% from 2017 to 2023, and is focusing on digital transformation and the development of new energy vehicle parts, industrial robots, and other emerging industries [17] Valuation and Investment Recommendation - The report forecasts the company's net profit for 2024-2026 to be 814 million RMB, 878 million RMB, and 939 million RMB, respectively, with corresponding PE ratios of 13x, 12x, and 11x [2][38] - The one-year reasonable valuation range is 13.27-15.32 RMB, corresponding to a 2025 PE of 13-15x, and the report initiates coverage with an "Outperform" rating [2][38]

公司报告| 季报点评 广日股份 ( 600894 ) Q3 归母净利润高增，分红+回购提升投资价值 事件:公司发布三季报,前三季度营业收入为 49.44亿元,同比下降 7.82%; 归母净利润为 5.45 亿元，同比增长 8.96%； 扣非归母净利润为 5.47 亿元， 同比增长 9.65%。 点评: 2024 年前三季度:毛利率/净利率分别为 14.99%/10.73%,同比 +1.19pct/1.30pct ; 销 售 / 管 理 / 研 发 / 财 务 费 用 分 别 为 3.64%/8.1%/3.77%/-1.59%，同比+0.24/+1.79/-0.13/-0.27pct。 24Q3;实现营收 17.29亿元,同比-16.66%,环比-5.43%;归母净利润 3.11 亿元,同比+52.07%,环比+28.75%;扣非归母净利润 2.38 亿,同比+13.22%, 环 比 -16.7% 。 毛 利 率 / 净 利 率 / 扣 非 归 母 净 利 率 分 别 为 14.86%/18.32%/13.75%,同比-0.02/+8.21/+3.62pct,环比-1.52/6.07/-1.86pct。 行业整 ...

广州广日股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 10 证券代码：600894 证券简称：广日股份 广州广日股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|----------------|-------------------------------------|------------------|------------------- ...

公司代码：600894 公司简称：广日股份 2024 年半年度报告 广州广日股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 161 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人朱益霞、主管会计工作负责人张晓梅及会计机构负责人（会计主管人员）蔡凌燕 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减回购专用证券账户的股数为基数分配利 润，拟向全体股东每10股派送现金红利7.50元（含税）。如在利润分配公告披露之日起至实施权 益分派的股权登记日期间，公司总股本扣减回购专用证券账户的股数发生变动，公司拟维持每股 分配比例不变，相应调整分配总额。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投 ...

和外发并且必须经国泰居安证券研究所审核后方可留存国泰居安证券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容未经允许和授权转载转发均属侵权国泰居安证券将保留追究其法律责任的权利国泰居安证券 不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提请广大投资者谨慎做出投资决策大家好欢迎参加国泰金融证券广日股份近况交流电话会议目前所有参会者均处于静音状态下面有请主持人讲话谢谢 欢迎大家来参加我们今天的广日股份的一个近况交流然后我们今天邀请到了我们广日股份的董立杜总然后和公司的黄总来给我们进行一个交流我们先还是请领导先简单介绍一下公司的近况然后我们再来进入一个问答交流环节尤其领导好的各位头子非常欢迎大家参加这次交流 管理股份的那个大家我们的那个上市公司的一些相关的一些基本情况大家可能在那个网上都有所了解我就简单介绍一下那整个那个管股份23年呢23年这个营收大概是73.8个亿利润是在7.62个亿然后扣费是7.24个亿那么我们整个主观目前的主要业务这一块还是电梯及零部件这一块那么按照按照划分的话我们把电梯这块 电梯及后市场这块包括电梯设备安装维保这一块的话就接近32个亿然后零部件这边这一块的话大概是34点多个亿然后还有物流业务 ...

感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始本次电话会内容仅供广发政策客户参考 在任何情况下本次电话会议内容不构成对任何人的投资建议除非法律法规有明确规定在任何情况下广发证券不对应使用本次电话会议内容而引致的任何损失承担任何责任相关人员不应以本次电话会议内容取代其独立判断或仅根据本次电话会议内容作出决策 未经广发证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制、刊登、传播和引用本次电话会内容包括未经授权对会内容进行录音复制未经授权制作或传播会计要内容等否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自复制、刊登、传播和引用者承担 广发证券将对未经授权复制制作刊登传播电话会议内容的人员暂停白名单权限事情可暂停所在机构白名单权限直至相关不良影响得以消除各位投资者朋友大家下午好我是广发证券机械组的分析师汪家豪感谢各位参加我们今天广源股份的金矿的更新 我们今天很荣幸邀请到公司董秘杜总跟我们做这一次的分享广 ...

广日股份交流纪要20240710 一、股权激励计划及财务影响 年报中公司提升了分红率，结合激励方案细节，公司在资本运作行为中具有潜力。 股权激励计划已于7月5日完成登记，6月14日为授予日，激励成本的收盘价决定 了激励对象的纳税情况。 公司预期23年利率增长近30%，84年第一季度增长20%，毛利率和盈利能力均有 所改善。 上半年新筑股份浮亏约6200万，可能对上半年规模净利润产生负面影响，尽管如此， 公司预期上半年仍将实现正向增长。 公司计划通过现金分红、偿还有息负债、加强存货和应收账款管理等方式减少资产， 提高资产回报水平。 二、市场表现及销售趋势 1至5月份电梯行业订单同比下降幅度从8%扩大至11%多，广日股份订单增长从1 至3月份的8%增长变为约1%。 广日股份和日立的销售情况整体好于行业平均，1至5月份的整体情况比1至3月份 好。 三季度订单趋势预计乐观，销售确认收入趋势向好，市场谨慎导致订单到交付周期 缩短，主机厂商交货效率提高。 公司自身毛利率在1-6月份仍在提升，日立电梯毛利率也在提升，降本增效为利润 ...

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公司报告 | 首次覆盖报告 受益日立优质资产，股权激励+高分红潜力尽显 公司简介： 广日股份是国内电梯制造历史最悠久的企业之一。公司以电梯业务为核 心，向上下游产业链延伸。2023 年营收企稳，实现营收 73.84 亿元，同 比增 5%；2023 年实现归母净利润 7.62 亿元，同比增 49%。 广日股份旗下拥有合资参股日立电梯、永大电梯，国有控股广日电梯、 怡达快速电梯四大核心品牌。公司既分享了高端电梯市场的成长，也提 高了自身经营能力，在中低端市场有着自己的定位。加装、更新及维保有 望带动电梯行业发展。根据测算，老旧小区电梯加装每年预计能为电梯市 场带来接近 45~50 亿的市场规模，广州旧改需求量较大，公司作为广州 地方国企旗下企业有望获得稳定的订单量。电梯存量更新也将带来更大的 空间。根据我们的测算，电梯更新的市场规模 2024 年达 283.30 亿元， 2026 年更是达 407.45 亿元，2024~2026 年复合增长率达 20%。此外，根 据测算，我国电梯后市场规模（含维保、大修、改造）预计在 2024~2026 年分别达到 1115.4/1192.8/1352.1 亿元，市场空间广阔。 ...