国泰海通：维持保利物业(06049)“增持”评级 下调目标价至36.68港元

智通财经APP获悉，国泰海通发布研报称，考虑到物业行业已迈向高质量发展阶段，叠加近年地产行业 调整进一步加剧外拓市场竞争，下调保利物业(06049)2025-2026年EPS预测为人民币2.84/3.05元(原值为 3.18/3.60元)，新增2027年EPS预测为人民币3.33元，增速分别为6.5%、7.4%、9.4%，给予公司2025年 12xPE，下调目标价至36.68港元。公司2024年主业基本盘保持稳定，外拓质量不断提升。考虑公司各项 业务板块均衡发展以及在手现金充沛，对公司未来股东回报能力保持信心，维持"增持"评级。 国泰海通主要观点如下： 精益管理运营，盈利能力保持稳定 物管基本盘持续夯实，市拓规模质量双升 截止2024年末，公司合同管理面积与在管面积分别约为988.1百万平方米与803.4百万平方米，进入194个 城市、服务229万户业主。市拓方面，公司2024年第三方项目单年合同金额约人民币3005.2百万元，规 模再创新高。质量上，市场拓展结构取得多维度改善。一是公司2024年核心50城的新拓展第三方项目单 年合同额占比达到约79.5%，其中北京广州、上海、成都、长沙、天津六个城市的新拓展 ...