国金证券：给予中国西电买入评级

国金证券股份有限公司姚遥近期对中国西电进行研究并发布了研究报告《Q1业绩超预期，提质增效释放 经营潜力》，给予中国西电买入评级。 中国西电(601179) 盈利预测、估值与评级 公司作为一次设备龙头，在国网总部集招份额领先，海外市场产渠道布局领先，充分受益于国内主网加速 扩容、海外电网投资提速，预计25-27年公司实现归母净利润15.8/20.2/24.9亿元，同比+50%/+28%/+23%， 当前股价对应PE分别为21/16/13倍，维持"买入"评级。 风险提示 电网投资/特高压建设/海外拓展不及预期、行业竞争加剧风险。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券岳挺研究员团队对该股研究较为深入，近三 年预测准确度均值为72.92%，其预测2025年度归属净利润为盈利13.27亿，根据现价换算的预测PE为 24.46。 业绩简评 4月14日，公司披露2024年报及2025年一季报，2024年实现营收222.8亿元，同比+5.1%，实现归母净利 10.5亿元，同比+17.5%，实现毛利率20.7%，同比+2.9pct。25Q1实现营收52.6亿元，同比+10.9%，实现归 母净利2.9亿元，同比 ...