“债转股”减轻压力，房企重拾信心简装上阵

房企终于可以"缓一口气"。 房企化债剧本进入新一季。 早在2023年，融创中国就通过多种方式对境外债进行重组，包括发行57.05亿美元的新票据；发行27.5亿 美元的强制可转换债券；发行10亿美元的可转换债券；以及部分债权转换为14.7%融创服务的股份，总 额为7.75亿美元。最终，融创中国的境外债重组计划获得投资者的支持，成功通过。 其时，融创中国虽然也有部分债转股的安排，但整体的占比并不高。2024年下半年以来，由于市场环境 未见明显改善，投资者多数预期降低，房企普遍采取更为激进的化债的方式，普遍将现金兑付的比例削 减到较低的水平，并更多采取债转股的方式。 可供对比的是，佳兆业本月宣布其境外债重组计划之一的"佳兆业计划"已于2025年4月7日落实，这标志 着佳兆业境外债务重组的关键一步已经完成。 根据佳兆业此前公告，佳兆业将发行六档新美元债(合计50亿美元)和八档强制可转换债券(合计68.92亿 美元)，可转债部分若全部转换，将形成130.16亿股新股，相当于现有股本的185%。此外，债权人小组 的2688万美元工作费用也将通过发行21亿股股份支付，总增发规模达151亿股。 近日，市场消息称，融创中国寻求 ...