道通科技(688208)：斩获北美大单 关税影响下经营韧性十足

维持增持评级 ，维持目标价47.06 元。关税影响下，公司在美国本土持续斩获较大订单，在北美的布局 进一步扩大，抵抗关税壁垒的韧性不断增强。同时受益行业份额加速向头部企业集中趋势，后续市场空 间有望进一步扩大。维持公司2025-2027 年EPS 为1.69/2.09/2.5 元，维持目标价47.06 元，对应2025 年 27.85 倍PE，维持"增持"评级。 强强联合向北美客户提供高品质充电解决方案。LAZ Parking 选择道通科技作为战略合作伙伴，旨在通 过大规模充电网络建设，满足北美日益增长的新能源车充电需求，加快北美新能源转型进程。 LAZParking 是北美最大停车场运营商之一，因此公司基于自身在新能源充电桩业务上的领先技术优 势，双方的合作深度契合北美新能源车行业的发展趋势，将为进一步拓展市场提供坚实支撑。 公司进军北美商用停车场市场迈出关键一步。根据公司官网披露，北美拥有超过700 万个商用停车场， 商用停车场充电桩部署需求预计接近180 万台，市场规模将达到600 亿人民币，具有广阔的发展空间。 公司或借助此次合作的标杆效应，拓展其他商用停车场运营商合作关系，战略客户数量及订单规模有望 ...