达梦数据(688692)2024年报点评：业绩稳健增长 行业信创纵深布局加速

事项： 4 月15 日，公司发布2024 年年度报告：2024 年公司实现营业收入10.44 亿元（YoY+31.49%）；利润总 额达3.85 亿元（YoY+24.06%）；归母净利润3.62亿元，（YoY+22.22%）。单Q4 营收4.15 亿元 （YoY+19.34%），归母净利润1.88 亿元（YoY+5.43%），全年经营性现金流净额4.73 亿元（YoY +36.95%）。 评论： 软件使用授权业务稳居主导地位，解决方案与一体机实现高增。分业务来看，2024 年公司软件产品使 用授权业务收入达8.94 亿元（YoY+22.79%），核心驱动来自能源、交通等领域信息化建设的加速推 进；综合解决方案收入为0.98 亿元（YoY+204.51%）；运维服务收入为0.37 亿元，同比+38.50%；数据 库一体机收入为0.13 亿元（YoY+179.59%），主要受益于一体机在党政、教育等行业的应用及推广，产 品毛利率显著提升至41.16%（YoY+6.05pct）。 公司全年毛利率为89.64%（YoY-6.41pct），主要原因系低毛利解决方案业务占比提升，但核心软件授 权毛利率维持99.69%，显 ...