证券简称：达梦数据 股票代码：688692 武汉达梦数据库股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-007 | --- | --- | --- | |--------------------|---------------------------------------------------|------------------------------------------------| | | | | | | | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □ 媒体采访 □业绩说明会 | | | 投资者关系活动类别 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 | □ 其他 | | | | 人保资产、富国基金、中欧基金、汇安基金、财通资 | | | | | | 参与单位名称 | | 管、申万菱信基金、兴业证券、天风证券、信达证 | | | 券、开源证券等机构共 | 15 人 | | 会议时间 | 2024 年 12 月 11 | 日 -12 月 12 日 | | 参会地点 | 公司会议室 | | | 公司接待人员姓名 | 高级副总经理、董事会秘书 周淳 证券事务代表 卜京红 | | ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨达梦数据（688692.SH） [Table_Title] 业绩超预期，受益信创有望再迎加速 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 年前三季度营收 6.29 亿，同比增长 40.96% ；归母净利润 1.74 亿， | | | Q3 季度实现总营收 2.78 亿元，同比增长 74.46% ，实现归母净 | | | 58.60% 。公司营收和业绩高速增长，超市场预期，单一大项目对当 | | | 期营收增速提振较大且行业需求快速增长。当前信创行业有望迎来新的一轮推广，公司作为国 | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 余庚宗 SAC：S0490520030004 SAC：S0490516030002 SFC：BUX668 请阅读最后评级说明和重要声明 达梦数据（688692.SH） cjzqdt11111 2024-11-17 相关研究 ...

这家本土数据库开发商掌握完全自研核心技术，布局全栈数据产品解决方案，公司已与2000多家厂商 完成适配认证。 调研要点： ①这家本土数据库开发商掌握完全自研核心技术，布局全栈数据产品解决方案，公司已与2000多家厂 商完成适配认证； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 达梦数据董事长等公司高管于11月6、7日接待机构调研时表示，公司始终把做出世界一流的数据库产 品、成为世界一流数据库企业作为公司发展的目标，通过完全自研掌握核心技术，以集群数据库、分布 式数据库及云数据库产品为主要研究方向，积极布局全栈数据产品解决方案，形成以数据库管理系统为 核心的产品生态体系，覆盖从数据交换、数据储存、数据治理到数据分析的全产业链。 截止2024年8月底，公司已经与2000多家厂商的9000余款产品完成适配认证，并拥有授权专利200多 项，获软件著作权300多项，核心源码自主率100%，成为国内鲜有拥有全部核心源代码、具有完全自 主知识产权的数据库厂商。 根据中国信息安全测评中心、国家保密科技测评中心2024年9月30日发布的安全可靠测评结果公告 （ ...

证券简称：达梦数据 股票代码：688692 武汉达梦数据库股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-006 | --- | --- | --- | |--------------------|-------------------------|------------------------------------------------| | | | | | | | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | 投资者关系活动类别 | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | | □ 现场参观 | □ 其他 | | | | 中信证券、中信建投证券、中金公司、长江证券、兴 | | | | 业证券、天风证券、海通证券、平安证券、广发证 | | 参与单位名称 | | 券、中邮证券、国海证券、浙商证券、华创证券、淡 | | | | 水泉投资、明达资产、神农投资、从容投资等机构共 | | | 19 人 | | | 会议时间 | 2024 年 11 月 6 | 日-11 月 7 日 | | 参会地点 | 公司会议室 | | | 公司接待人员姓名 | 董事长 冯裕才 | | | ...

①我国基础软硬件产品公司已迎来三大拐点，明年建设确定性强，分析师优先关注党政信创建设； ② 受益于下游需求的高景气，这家服务器厂商单季度营收创造历史新高，持续引领AI算力行业。 【研选·大事件——读懂大市】 1、习近平在视察空降兵军时强调，全面加强练兵备战，提高空降作战能力，努力建设一支强大的现代 化空降兵部队。 2、央行行长潘功胜受国务院委托作关于金融工作情况的报告：坚持支持性的货币政策立场，加大货币 政策逆周期调节力度。 3、继续"超配"中国股市，高盛最新预测：A股、港股未来一年潜在回报率将达20%。 4、以色列总理内塔尼亚胡解雇国防部长加兰特。 5、韩称已有10000名朝鲜士兵进入俄罗斯，其中相当一部分已被派往库尔斯克前线。 【研选·行业】 信创|我国基础软硬件产品公司已迎来三大拐点，明年建设确定性强，分析师优先关注党政信创建设 浙商证券刘雯蜀最新观点认为，我国基础软硬件产品公司已迎来三大拐点，明年建设确定性强。 业绩上，Q3部分基础软硬件公司业绩出现超预期增长，比如海光信息Q3收入增速达到78.33%、达梦 数据Q3收入增速74.5%、麒麟信安Q3收入增速219%。其实从Q2业绩总结看，信创赛道收入增 ...

证券简称：达梦数据 股票代码：688692 武汉达梦数据库股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-005 | --- | --- | --- | |--------------------|-------------------------------|----------------------------------| | | | | | | □ | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □ 媒体采访 业绩说明会 | | | 投资者关系活动类别 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 | □ 其他 | | 参与单位名称 | 线上参与公司 2024 | 年第三季度业绩说明会的所有投资者 | | 会议时间 | 2024 年 10 月 30 | 日 | | 参会地点 | 价值在线（ | www.ir-online.cn ） | | | 董事长 冯裕才 | | | | 董事、总经理 皮宇 | | | 公司接待人员姓名 | 高级副总经理、董事会秘书 周淳 | | | | 副总经理 冯源 | | | | 证券事务代表 卜京红 | | | --- | --- | |--------- ...

达梦数据（688692.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 单季度业绩高增，数据库龙头深度受益国产化大趋势 2024 年 10 月 30 日 ➢ 事件概述：公司 2024 年 10 月 29 日发布 2024 年三季报，2024 年前三季 度公司营业收入 6.29 亿元，同比增长 40.96%；归母净利润 1.74 亿元，同比增 长 47.48%；扣非归母净利润 1.59 亿元，同比增长 45.88％。 ➢ 2024Q3 单季度收入、利润均高增，数据库龙头自身实力凸显。2024Q3 公 司营业收入 2.78 亿元，同比增长 74.46%；归母净利润 7117.54 万元，同比增 长 58.6%；扣非归母净利润 6377.62 万元，同比增长 50.25％。三季度公司收入 利润大幅增长，主要由于软件产品使用授权业务和数据及行业解决方案业务收入 增长所致。公司收入、利润均实现大幅增长，体现公司自身龙头地位及产品等方 面的实力。 ➢ 专注研发深化技术优势，重要订单持续落地。公司拥有完全自主知识产权， 掌握了数据库领域的核心技术，构建了中国数据库的"代码根"，目前公司已掌 ...

达梦数据（688692.SH） 软件开发 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 29 日 达梦数据：业绩超预期，信创数据库景气高企 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|-------|------------------------------|-------------|------------------------------------------|-------------|------------|------------| | 评级： 买入（维持） | | 公司盈利预测及估值 \n指标 | \n2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | | | 营业收入（百万元） | 688 | 794 | 926 | 1,094 | 1,314 | | 分析师：孙行臻 执业证书编号： | | 增长率 yoy% 净利润（百万元） | -7% 269 | 15% 296 | 17% 350 | 18% 418 | 20% 510 | ...

达梦数据 20240926 摘要 • 信创板块在 2024 年 9 月以来持续加速，主要驱动因素包括外部环境刺激、 政策支持以及资金和招投标订单的兑现。 • 政府工作报告提出连续几年发行超长期特别国债，用于国家重大战略实施 和重点领域安全能力建设，预计将推动信创招投标进一步加速。 • 信创产业链和供应链安全的重要性日益凸显，各地信创招投标显著加速， 例如中国电信、福建省监狱管理局和海关总署等机构发布了相关招标公告。 • 操作系统和数据库是信创领域中技术软件的重要组成部分，市场规模均在 200 亿元左右，国产替代空间巨大。 • 达梦数据作为国产数据库龙头企业，拥有强大的研发团队、领先的技术实 力、全面的产品布局以及完善的渠道网络，有望在信创浪潮中实现持续增 长。 • 达梦数据在研发团队规模、专利数量、产品性能和渠道网络方面均处于行 业领先地位，其 GM8 产品已达到国内领先、国际先进水平。 Q&A 为什么在 9 月以来持续推荐信创板块？ 回顾过去几轮信创板块的行情，可以发现其主要驱动因素包括外部国际环境的刺 激、内部高层政策的支持以及资金和招投标订单的兑现。2018 年至 2019 年，由 于中美贸易战引发的党 ...

Liang Song I.song@htisec.com [Table_MainInfo] 公司研究/信息服务 证券研究报告 达梦数据（688692）公司研究报告 [Table_InvestInfo] 首次覆盖: 国产数据库龙头厂商， 有望受益信创机遇 [Table_Summary] 投资要点： 2024H1 业绩稳健增长，办公软件使用授权贡献突出。2024H1 营收 3.52 亿元， 同比+22.41%；归母净利润 1.03 亿元，同比+40.68%；扣非净利润 0.95 亿元， 同比 43.09%。2024Q2 营收 1.86 亿元，同比+18.76%；归母净利润 0.48 亿元， 同比+19.45%；扣非净利润 0.44 亿元，同比+25.98%。按业务拆分，2024H1 办 公软件使用授权营收 3.34 亿元，占比 94.78%，同比+27.24%，毛利率 99.64%； 运维服务营收 0.15 亿元，同比+31.09%，占比 4.25%，毛利率 51.47%；数据库 一体机营收 0.02 亿元，同比+19.30%，占比 0.66%，毛利率 40.18%；大数据应 用及行业综合解决方案营收 43 万元 ...