东吴证券：下调欣旺达目标价至27.8元，给予买入评级

盈利预测与投资评级：考虑到公司销量节奏变化，我们调整25-26年归母净利润预测至20.5/25.1亿元(此前预期 21/27亿元)，新增27年归母净利润预测30.2亿元，25-27年同增+40%/+22%/+21%，对应PE为17x/14x/12x，考 虑到公司消费龙头地位，给予25年25xPE，对应目标价27.8元，维持"买入"评级。 风险提示：电动车销量不及预期，行业竞争加剧。 东吴证券股份有限公司曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶,朱家佟近期对欣旺达（300207）进行研究并发布了研究报告 《2024年年报点评：Q4业绩符合市场预期，电芯自供率持续提升》，下调欣旺达目标价至27.8元，给予买入 评级。 欣旺达 投资要点 Q4业绩符合预期。公司24年营收560亿元，同增17%，归母净利润14.7亿元，同增36%，毛利率15.2%，同增 0.6pct，归母净利率2.6%，同增0.4pct；其中24Q4营收177亿元，同环比+31%/+24%，归母净利润2.6亿元，同 环比-6%/-34%，毛利率13.4%，同环比-1.7/-1.7pct，归母净利率1.4%，同环比-0.6/-1.3pct。Q4包含资产处置损 益-1.4 ...