中金：维持康哲药业(00867)“跑赢行业”评级 目标价11.00港元

智通财经APP获悉，中金发布研报称，维持康哲药业(00867)盈利预测不变，公司股价当前交易于10.8 倍/9.7倍2025/2026年经调整市盈率，维持跑赢行业评级和11.00港元目标价不变，对应14.6倍/13.1倍 2025/2026年经调整市盈率。4月22日晚，公司公告建议分拆子公司德镁医药于港交所主板独立上市，分 拆建议仍需取决于相关部门批准、公司董事会以及德镁医药董事会批准。 德镁医药聚焦皮肤健康，产品管线丰富 德镁医药的产品主要是皮肤处方药和皮肤学护肤品，已上市产品包括替瑞奇珠单抗(IL-23，银屑病)、安 束喜(静脉曲张)、喜辽妥(浅表性静脉炎、挫伤)，在研重磅产品包括芦可替尼乳膏(JAK1/2，公司预计今 年上市)、IL4单抗(临床3期)、JAK1抑制剂(IND阶段)、TYK2抑制剂(临床1期)等。2024年德镁医药实现 收入6.18亿元(YoY+30.7%)。 新融资平台上市有望为股东带来更高潜在回报 该行认为，分拆完成后，1)德镁医药有望独立进行融资活动，有望进一步改善公司运营和财务业绩，并 更加集中发展其自身核心业务;2)提升德镁医药业务地位和市场形象，同时德镁医药已设立两份股权激 励 ...