光模块“三剑客”业绩爆发股价却大跌，行业十字路口如何破局

当悲观预期充分定价，而产业趋势仍在向上时，光模块行业的"黄金时代"或许并未终结。 2024年，光模块行业在AI算力狂潮的推动下迎来业绩爆发，但资本市场却给出了截然相反的回应。 数据显示，光模块"三剑客"——新易盛（300502）（300502.SZ）、中际旭创（300308） （300308.SZ）、天孚通信（300394）（300394.SZ）均交出了高速增长的财报：新易盛净利润同比飙升 312%，中际旭创营收突破238亿元，天孚通信净利增长84%。 二级市场却对此反应平平——自去年10月以来，三家公司股价一路震荡下行，股价较去年高点普遍回撤 超40%，基金持仓量更是在2025年一季度锐减。 业绩与股价的严重背离，折射出市场对行业周期拐点、地缘政治风险的双重焦虑。 面对变局，头部企业正积极寻求破局之道：加速海外产能布局、加码硅光技术研发等等。 根据数据，光模块"三剑客"2024年业绩整体维持高速增长，但内部呈现分化特征。 新易盛去年的营业收入达到86.47亿元，同比增长179.15%；归属于母公司股东的净利润28.38亿元，同 比增幅高达312.26%。 其业绩在三家企业中增长最为迅猛，主要得益于其在800 ...