奕瑞科技(688301)：横向拓展产品线 实现X线核心技术自主可控

分业务看：2024 年探测器业务实现营收14.90 亿元，同比-11.99%；解决方案/技术服务收入实现营收 0.96 亿元，同比+262.56%；核心部件销售实现营收1.26 亿元，同比+45.49%。 毛利率短期承压，持续加大研发投入 毛利率：2024 年公司毛利率为50.11%，同比-7.73%，25Q1 年公司毛利率为48.92%，同比-4.41pct，环 比+10.71pct。我们认为毛利率大幅下滑主要系产品结构变化所致。 事件概述 奕瑞科技发布2024 年及2025 年一季报。 2024 年实现营业收入18.31 亿元，同比-1.74%；归母净利润4.65 亿元，同比-23.43%；扣非归母净利润 4.39 亿元，同比-25.84%。 25Q1 实现营业收入4.82 亿元，同比-1.92%，环比+1.32%；归母净利润1.43 亿元，同比+2.74%，环比 +90.72%；扣非归母净利润1.41 亿元，同比-9.19%，环比+167.05%。 业绩符合市场预期 打造数字化X 射线核心部件及综合解决方案供应商 探测器： 2024 年，公司成功推出多款医疗和工业新产品，高端 DSA 探测器进入量产阶段 ...