科沃斯(603486)：利润超预期 发布未来三年股东回报规划

海外业务方面，2024 年两大品牌实现海外收入68.08 亿元，同比增长12.6%，占公司品牌业务收入的 42.2%。科沃斯和添可在欧洲市场收入分别同比高增51.6%/64.0%，公司在欧洲细化区域管理，加速推 进线下渠道渗透和布局。在法国和意大利等关键市场区域，通过大幅提升门店覆盖率及成功突破本地线 下核心渠道实现较高的增长和市场占有率。 投资要点： 2024 年报暨2025 年一季报：公司利润超过预期。科沃斯2024 年实现营收165.42 亿元，同比增长7%； 实现归母净利润8.06 亿元，同比增长32%；实现扣非归母净利润7.16 亿元，同比增长48%。其中，Q4 单季度实现营收63.16 亿元，同比增长27%；实现归母净利润1.91 亿元，同比增长2178%；实现扣非归 母净利润1.85 亿元，同比增长584%，收入利润超过预期。2025Q1 公司实现营收38.58 亿元，同比增长 11%；实现归母净利润4.75 亿元，同比增长59%；实现扣非归母净利润3.56 亿元，同比增长24%，收入 不及预期，利润超过预期。分红方面，公司拟向全体股东每股派发现金红利0.45 元（含税），合计拟派 发现金红利2 ...