科锐国际(300662)：回暖趋势延续 盈利弹性有望释放

AI 赋能数字化产品，看好技术服务收入提升 科锐国际发布2024 年报及25Q1 季报：2024 年实现营收117.88 亿元，同比增长20.55%，归母净利润2.05 亿元，同比增长2.42%，收入利润基本符合业绩预告，略超我们前次预测（收入113.21 亿元/归母净利润 2.02 亿元）。25Q1 延续修复趋势，实现营收33.03 亿元，yoy+25.13%，qoq+0.94%，归母净利润5778 万元，yoy+42.15%。我们认为公司在复杂的外部环境下具备良好的市场需求洞察能力，灵活用工业务 展现良好韧性，促就业等政策支持下顺周期招聘业务具备向上弹性，AI 赋能下交付效率和管理效能有 望持续提升，维持"增持"评级。 灵活用工引领增长，中国大陆业务延续良好复苏势头24Q1~25Q1 公司营业收入分别同比增长 10.3%/22.9%/23.1%/25.4%/25.1%，中国大陆业务加速修复，海外业务仍有压力。灵活用工是收入增长 的主要驱动力。截至25Q1，在册灵活用工外包员工47400 余人，最近5 个季度分别净增 700/2500/3700/3100/1900 人，同比显著改善。中高端人才访寻业务自24 ...