季报点评|专业服务 证券研究报告 科锐国际 (300662.SZ) 灵活用工保持高增速,猎头重回正增长 核心观点: 业绩概况:公司发布 2024年三季报,24年前三季度实现营收 85.2 亿 ● 元,同比+18.8%,归母净利润 1.4 亿元,同比-11.0%,扣非归母净利 润 1.1 亿元,同比-2.8%;其中 24Q3 实现营收 29.7 亿元,同比 23.1%, 归母 4916.6 万元,同比-9.60%,扣非归母净利润 4774.9 万元,同比 +7.45%。 ● 灵活用工延续高增长,岗位结构持续优化:(1)分部营收:前三季度 灵活用工业务营收 yoy+20.6%,环比略有提速。猎头单 Q3 重回正增 长,yoy+2.3%。(2)经营数据:24 前三季度公司推荐中高端管理人员 和专业技术岗数量同比+23.7%,截止 Q3 灵活用工业务累计人次/在册 人数分别 36.1/4.24 万人,同比+17.0%/+20.8%,技术研发类岗位占在 册人数比例同比提升 6.23pct 至 66.52%，占净增人数比例 96.43%。 ● 灵活用工占比持续提升导致毛利率、净利率略有下降:(1)毛利率: 24 年前三季 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨科锐国际（300662.SZ） [Table_Title] 2024Q3 业绩点评：灵工快速增长，猎头同比回 正 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 29.75 亿元，同比 +23.12% ；实现归母净利润 4,916.60 万元，同比 -9.60% ； | | | 4,774.85 万元，同比 +7.45% ；扣除员工限制性股票成本和非经常性损益的 | | | 万元，同比 +14.78% 。预计 2024 年 -2026 年公司业绩分别为 2.07/2.55/3.50 | | | PE 分别为 19/16/11 倍，维持"买入"评级。 | | | | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 赵刚 杨会强 SAC：S0490517020001 SAC：S0490520080013 SFC：BUX176 请阅读最后评级说明和重要声明 科锐国际（300662 ...

科锐国际（300662）2024年三季报点评 国内双位数增长,海外有所拖累 事项: 2024 年前三季度公司实现营收 85.16 亿元,同比增长 18.77%,实现归母净利 � 润 1.35 亿元,同比下滑 10.96%,扣非归母净利润 1.12 亿元,同比下滑 2.77%, 实现扣除员工限制性股票成本和非经常性损益的归母净利润 1.22 亿元,同比 增长 6.21%，非经常性损益主要包括政府补助类 3190 万元。毛利率 6.75%, 同比下滑 1.02pct; 归母净利率 1.59%,同比下滑 0.53pct。 24Q3 单季度公司实现营收 29.75 亿元,同比增长 23.12%,实现归母净利润 0.49 � 亿元,同比下滑 9.60%,实现扣非归母净利润 0.48亿元,同比增长 7.45%,实 现扣除员工限制性股票成本和非经常性损益的归母净利润 0.51 亿元,同比增 长 14.78%。毛利率 6.87%,同比下滑 1.17pct,归母净利率 1.65%,同比下滑 0.60pct. 评论: * 三季度公司营收增速和扣非增速略超预期,公司费用管控有所威效。 � 灵活用工业务驱动增长。前三季度公司灵活用工 ...

社会服务 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024 年 11 月 3 日 300662.SZ 买入 原评级：买入 市场价格:人民币 20.30 板块评级:强于大市 股价表现 (%) 今年 1 个月 3 个月 12 (58%) (43%) (28%) (13%) 2% 17% Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24May-24Jun-24Jul-24Aug-24Sep-24Oct-24 科锐国际 深圳成指 至今 个月 绝对 (25.7) (8.3) 35.9 (32.9) 相对深圳成指 (36.9) (7.6) 15.3 (39.3) | --- | --- | --- | |----------------------------------|------------|----------| | | | | | 发行股数 ( 百万 ) | | 196.81 | | 流通股 ( 百万 ) | | 196.28 | | 总市值 ( 人民币 百万 ) | | 3,995.17 | | 3 个月日均交易额 ( 人民币 | 百万 ) | 172.69 | | 主要股东 | | | ...

社会服务 证 券 研 究 报 告 2024 年 10 月 31 日 科锐国际 (300662) ——灵活用工业务保持高增长，数字化进程稳步推进 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 30 日 | | 收盘价（元） | 20.24 | | 一年内最高/最低（元） | 33.27/12.54 | | 市净率 | 2.1 | | 息率（分红/股价） | 0.40 | | 流通 A 股市值（百万元） | 3,973 | | 上证指数/深证成指 | 3,266.24/10,530.85 | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | | 9.77 | | 每股净资产（元） | | | 资产负债率 % | 48.80 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 1 ...

科锐国际（300662.SZ）2024 年三季报业绩点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 国内及猎头业务恢复态势向好，静待海外修复 2024 年 11 月 01 日 ➢ 事件：科锐国际发布 2024 年三季报。24Q1-Q3，公司实现营收 85.16 亿 元，同比+18.77%，实现归母净利润 1.35 亿元，同比-10.96%，实现扣非归母 净利润 1.12 亿元，同比-2.77%。其中，24Q3，公司实现营收 29.75 亿元，同 比+23.12%，实现归母净利润 0.49 亿元，同比-9.60%，实现扣非归母净利润 0.48 亿元，同比+7.45%，扣除股权激励成本和非经损益后归母净利润为 0.51 亿元， 同比+14.78%。 ➢ 毛利率或受灵活用工占比提升影响有所下滑，费率管控良好持续加码研发。 24Q1-Q3，公司毛利率为 6.75%/yoy-1.02pct，或受到灵活用工占比提升影响， 公 司 销 售 费 用 率 / 管 理 费 用 率 / 研 发 费 用 率 / 财 务 费 用 率 分 别 为 1.53%/2.40%/0.46%/0.22%，同比各变化-0.36/-0.13 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 29 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：19.87 元 科锐国际（300662）社会服务 目标价：——元（6 个月） 24Q3 扣非归母净利润正增长，期待海外业务转暖 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年三季报，2024Q1-Q3公司营收为 85.2亿元，同比增长 18.8%，归母净利润为 1.4亿元，同比下降 11.0%，扣非归母净利润为 1.1亿元， 同比下降 2.8%；Q3单季度看，实现营收 29.7亿元，同比增长 23.1%，归母净 利润为0.49亿元，同比下降9.6%；扣非归母净利润为0.48亿元，同比增长7.5%； 若扣除员工限制性股票成本，则扣非归母净利润同比增长 14.8%。 公司运营效能持续优化，期间费用率持续下降。2024Q1-Q3公司毛利率为6.8%， 同比下降 1.0个百分点，净利率为 1.6%，同比下降 0.8个百分点。2024Q1-Q3 期间费用率为 4.6%，同比下降 0.3 个百分点，其中公司销售、管理费用率分别 为 1.5%、2.9%，同比分别下降 0.4、0 ...

证券研究报告 | 2024年10月30日 科锐国际（300662.SZ） 优于大市 国内业务恢复环比继续提速，期待海外经营回暖 2024Q3 经调整归母净利润同增 15%，优于我们前瞻预期。2024 年前三季度， 公司实现收入 85.16 亿元/+18.77%；归母净利润 1.35 亿元/-10.96%；扣非 净利润 1.12 亿元/-2.77%；剔除股权激励费用的归母净利润为 1.22 亿元 /+6.21%。2024Q3，公司收入 29.75 亿元/+23.12%；归母净利润 4917 万元 /-9.60%；扣非净利润 4775 万元/+7.45%；剔除股权激励费用影响的归母净 利润为 5101 万元，同比+14.78%，略优于我们前瞻预期（+13%）。 灵活用工呈韧性增长，猎头三季度收入增速转正，国内增长亮眼。分业务看， 前三季度灵活用工业务保持韧性增长，收入同增 20.6%，其中三季度收入增 速预计环比上半年（+18.7%）边际有所提速。三季度灵活用工累计派出 36.08 万人，同比+17.0%，保持较高周转效率。期末在册岗位外包员工达 42400 人， 环比净增 3700 人（Q1/Q2 分别净增 7 ...

证券研究报告·公司点评报告·专业服务 科锐国际（300662） 2024 年三季报点评：扣除股权支付后扣非归 母净利润同比+14.8%，猎头盈利环比改善 2024 年 10 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 9092 | 9778 | 11399 | 13009 | 14699 | | 同比（ % ） | 29.69 | 7.55 | 16.57 | 14.12 | 13.00 | | 归母净利润（百万元） | 290.79 | 200.50 | 197.44 | 218.15 | 241.97 | | 同比（ % ） | 15.15 | (31.05) | (1.53) | 10.49 | 10.92 | | EPS- 最新摊薄 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 科锐国际 2024Q3 业绩点评 [table_Authors]刘越男(分析师) 021-38677706 liuyuenan@gtjas.com 登记编号S0880516030003 | --- | --- | |---------------------|-------| | | | | | | | | | | 于清泰 ( 分析师 ) | | | 021-38022689 | | | yuqingtai@gtjas.com | | | S0880519100001 | | 本报告导读： 业绩超预期，国内持续环比改善，多岗位布局寻求增量，将受益顺周期需求和预期 双重改善。 投资要点： [Table_Summary] 业绩超预期，增持。但考虑宏观波动及海外业务仍将继续拖累公司 业绩，下调 2024 年 EPS 至 0.94（-0.09）元，但考虑稳就业及顺周 期相关政策促进，上调 2025/26 年 EPS 至 1.28 ...