电厂纷纷从追求电量改为追求电价和效益 机构看好电价上涨逻辑（附概念股）

据国家能源局统计，截至3月，全国累计发电装机容量34.3亿千瓦，YOY+14.6%。 火电：近期煤价急速下跌有望扭转市场对于火电2025年悲观的基本面预期，建议关注市场煤敞口大，且 布局25年年度长协电价下调幅度较小区域的企业。 水核：利率下行周期中，红利属性较强的水电、核电具备长期配置价值，同时核电还具备较高的远期成 长性加持。 国泰海通发布研报称，目前看，越北方，火电电价越好：新能源比例高，火电分时稀缺性体现。同时今 年南方年度长协电价下降也给了南方火电压力，电厂纷纷从追求电量改为追求电价和效益，近期南方现 货电价也开始涨。北方电价见底的可能性已经很大，南方地区差异仍存。未来或将目睹两个历史第一 次：25年现货电价上涨以及26年年度长协上涨。 2025年3月，全社会用电量8282亿度，YOY+4.8%。 日前，中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于完善价格治理机制的意见。其中提到，健全促进绿色低 碳转型的能源价格政策。建立健全天然气发电、储能等调节性资源价格机制，更好发挥对构建新型电力 系统的支撑作用。完善新能源就近交易价格政策，优化增量配电网价格机制。综合考虑能耗、环保水平 等因素，完善工业重点领域阶梯电 ...