永鼎股份(600105)：投资收益助一季报大幅增长 超导、光芯片是未来看点

超导带材、光芯片是未来重要增长点 1）公司高温超导带材及其应用项目收入增长，规模化进程加速，逐渐实现超导材料在磁约束可控核聚 变、 超导感应加热以及磁拉单晶、 核磁共振、医疗等领域的应用。子公司东部超导也在扩张产能，24 年12 月份公司董事会决定将东超超导带材扩产到5000 公里。2）光芯片领域，公司建成国内稀缺的IDM 激光器芯片工厂，实现从衬底材料生长到器件级封装的全流程自主可控，适配400G 光模块的100GEML 产品已达成各项性能指标，通过客户验证，适配硅光70mW CW 各项指标处于行业领先水平， 与多家 客户持续合作开发中。 盈利预测与投资建议 风险提示：运营商光缆需求低于预期，汽车线束发货低于预期，海外工程推进不达预期，市场竞争超预 期，技术研发风险，汇率风险。 由于1Q25 公司确认大额投资收益，以及超导和光芯片业务有望加速正增长，上调预测，预计公司2025- 2027 年归母净利润分别为3.65 亿元、1.39亿元、1.66 亿元（原预测2025-2026 年分别为0.99 亿元、1.18 亿元），维持"增持"评级。 24 年快速增长，25 年一季度利润因投资收益大幅增长公司发布24 年 ...