迈瑞医疗(300760)：海外业务表现亮眼 深耕本地化建设

海外本地化建设持续推进，业务表现亮眼 事件 4 月28 日，公司发布2024 年报和2025 年一季报。2024 年公司实现营收367 亿元（yoy+5.14%），归母 净利润为117 亿元（yoy+0.74%），2025Q1 实现营收82 亿元（yoy-12.12%），归母净利润为26 亿元 （yoy-16.81%）。 投资建议：维持"买入"评级 由于行业政策变化， 我们预计公司2025-2027 年营业收入分别为410.06/462.34/521.58 亿元，同比增速分 别为11.65%/12.75%/12.81%；归母净利润分别为129.88/149.49/169.40 亿元，同比增速分别为 11.31%/15.10%/13.32%。 EPS 分别为10.71/12.33/13.97 元/股。由于公司为国内医疗器械龙头企业，维持"买入"评级。 风险提示：国际地缘政治风险、医疗设备以旧换新政策落地进度不及预期、集采导致市场竞争加剧风险 2024 年公司实现营收367 亿元（yoy+5.14%），归母净利润为117 亿元（yoy+0.74%）。 分业务线，生命信息与支持类产品营收为136 亿元（yoy-11 ...