伊利股份(600887)2024年年报及2025年一季报点评：轻装上阵 调整向好

2）奶粉及奶制品24 年/25Q1 分别实现收入296.75/88.13 亿元，同比+7.53%/+18.65%。其中金领冠婴配 粉24 年营收同比实现双位数增长，成人奶粉市场份额进一步提升。奶酪品类2B 业务24 年营收同比增长 超20%。3）冷饮产品24年/25Q1 分别实现收入87.21/41.05 亿元，同比-18.41% /-5.25%。 事件：伊利股份发布2024 年年报和2025 年一季报，2024 全年实现营业收入1157.80 亿元，同 比-8.24%；归母净利润84.53 亿元，同比-18.94%；扣非归母净利润60.11 亿元，同比-40.04%。其中， 24Q4 单季度实现营业收入267.40 亿元，同比-7.07%；归母净亏损24.16 亿元，23 年同期盈利10.48 亿 元；扣非归母净亏损24.98 亿元，23 年同期盈利15.73 亿元。25Q1 实现营业收入330.18亿元，同比 +1.35%；归母净利润48.74 亿元，同比-17.71%；扣非归母净利润46.29 亿元，同比+24.19%。 低温品类逆势增长，奶粉业务增势良好。1）液体乳24 年实现收入750.03 亿元， ...