新财富白金分析师旷实带您从科技巨头资本开支看AI应用投资机遇

自2022年ChatGPT问世以来，全球AI产业迎来革命性变化，人工智能即将改变世界已成为市场普遍共识。 在行业发展的初期，位于最上游的硬件端攫取了行业超90%的利润，其龙头公司英伟达在短短两年时间内就从一家"名不见经传"的小公司成长为 全球最重要的科技企业之一。 但在人们感叹于英伟达的成长速度之时，一个较硬件端更大十倍、百倍的市场正在悄然发展——那就是AI应用市场。 在近期公布的美股财报中，美股AI应用的四家公司——Duolingo、Palantir、Tempus AI、AppLovin业绩均远超市场预期，营收同比增速均在38%以 上，最高可达75%。例如专注于移动广告平台的AppLovin一季报营收已接近15亿美元！该公司在最近两年中已创下股价上涨超30倍的神话！ 放眼中国市场，我们的AI应用产品相较美国而言也是不遑多让，免费AI应用中，夸克（阿里系）月活已经高达1.48亿人，豆包（字节系）月活高 达9970万人，DeepSeek国内月活高达9688万人，全球月活高达1.94亿人！ 中国AI公司中，科大讯飞2024年总营收高达233亿元，同比增长18.8%、商汤科技2024年营收37.7亿元，其中生成式A ...