电子行业观察：一季度利润高增，AI与国产替代成增长引擎

2025年一季度，电子行业在复杂的经济环境下展现出强劲增长动能。根据行业数据显示，电子行业整体 实现营业收入7350.28亿元，同比增长13.20%；归母净利润达330.14亿元，同比大幅增长31.96%。这一 增长背后，半导体、元器件等细分领域的结构性亮点尤为突出，而AI技术的渗透与国产替代进程的加 速，则为行业注入长期发展动力。 短期内，政策支持为消费电子需求复苏提供了直接助力。我国推出的消费电子补贴政策，对手机、平板 等产品给予15%的补贴，有效刺激了终端需求。长期来看，AI技术的应用正在重塑消费电子市场格局。 据IDC预测，GenAI手机的市场份额将在2028年达到70%，而AIPC的出货量预计在2028年突破2亿台， 2024-2028年复合增长率达44%。硬件升级带来的ASP（平均售价）提升，也为产业链企业打开了利润空 间。 在半导体领域，AI端云协同效应推动先进逻辑及存储芯片需求增长。国内头部云厂商如阿里巴巴宣布 未来三年投入3800亿元用于AI和云计算基础设施，这一资本开支规模远超历史水平，进一步拉动国产 芯片需求。与此同时，全球半导体设备市场进入上行周期，SEMI预计2025年全球晶圆厂设备 ...