有道“AI原生”战略驱动盈利能力增强，华泰证券维持“买入”评级，目标价11.41美元

近日，国内知名机构华泰证券发布报告称，维持网易有道(NYSE：DAO)买入评级，目标价11.41美元， 持续看好公司AI能力加速在教育和营销领域商业化落地。 作为国内最早布局教育垂直大模型的企业，有道在AI领域坚持"自研与拥抱开源技术"相融合。2月6日， 网易有道率先宣布全面拥抱DeepSeek-R1，并在软硬件端全面落地。与此同时，其自研的"子曰"大模型 能力也在持续进化——今年1月，有道成功发布首个开源的教育推理模型 "子曰-o1"，它不仅能实现分步 式推演讲解，GPU效率更远超通用大模型。目前该模型已深度融入公司的学习服务、AI订阅及智能硬 件中，进一步巩固了公司在国内教育大模型领域的领先地位。 在当晚的财报沟通会上，网易有道CEO周枫表示："继2024年首次实现全年盈利后，公司已具备战略优 势，并能保持这一积极发展态势。2025年我们将加快'子曰'大模型在教育与广告双领域的部署，为用户 带来更优质的体验。" 华泰证券预测，2025年网易有道在AI商业化加速以及聚焦策略的加持下，全年经营利润有望达2.16亿 元，同比提升45%。并且维持25-27年公司整体非通用会计准则下归母净利润预测，分别为1.73、 ...