开源证券：给予雅达股份增持评级

开源证券股份有限公司诸海滨近期对雅达股份进行研究并发布了研究报告《北交所信息更新：具备电力 监控系统集成自主开发能力，2025Q1营收同比+24%》，给予雅达股份增持评级。 雅达股份(430556) 2025Q1实现营收0.76亿元(+24.11%)，归母净利润623.02万元(+28.44%)2025年一季度公司营业收入 7586.08万元，同比增长24.11%；归母净利润623.02万元，同比增长28.44%，扣非归母净利润566.18万 元，同比增长47.35%。受行业竞争加剧影响，我们下调2025和2026年盈利预测，新增2027年盈利预 测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.34(原0.46)/0.38(原0.52)/0.44亿元，对应EPS分别为 0.21/0.24/0.27元/股，对应当前股价的PE分别为56.4/49.7/43.4X，我们看好国家电网和南方电网加大投资 +积极向数据中心领域拓展为公司业务增长带来机遇，维持"增持"评级。 国家电网和南方电网大规模投资，重点提高配电网建设和更新改造 国网规划十四五期间投资3500亿美元(约合2.23万亿元人民币)，平均到每年为4460 ...