汇丰降顺丰同城目标价至14港元 维持买入评级

汇丰降顺丰同城目标价至14港元 维持买入评级 金十数据5月28日讯，汇丰研究发表报告指，认为市场高估了顺丰同城(09699.HK)因食品配送市场激烈 竞争而引发的成本压力，同时低估了其收入增长势头。集团今年劳动节的订单量按年急升87%，当中尾 程运送（last-mileorders）按年升1.02倍。该行将2025至26年收入预测上调11%至15%，以反映自订派件 服务（on-demanddelivery）的渗透率改善和市场集中度提高。虽然国内的即时零售行业竞争加剧，但该 行相信集团每张订单的成本会相对维持稳定，或轻微下跌，并相信集团的盈利能力将持续上升，但预计 利润较低的尾程运送将占收入更大份额，因此将2025及26年净利润分别下调4%，新增2027年净利润预 测为4.52亿元；目标价由14.3港元降至14港元，维持买入评级。 ...