中邮证券：维持中广核矿业(01164)“买入”评级 充分受益于铀价上行

智通财经APP获悉，中邮证券发布研报称，维持中广核矿业(01164)"买入"评级。公司2025/2026/2027年 实现营业收入84.46/96.48/99.72亿港币，分别同比2.07%/+14.23%/+3.36%;归母净利润分别为 6.20/9.22/10.53亿港币，同比增长81.40%/48.60%/14.22%，2025-2027年对应PE分别为26.34/17.73/15.52 倍。 公司具备三大优势：中广核集团内部核电需求旺盛，公司潜在增量市场广阔，且新协议下售价更具弹 性;在产矿山随着硫酸供应恢复逐步放量，预计2026-2028年度包销量为1036/1225/1298吨铀;公司在产矿 山采用酸浸方式生产，生产成本基本处于全球铀资源生产成本10%分位以内。 核电复苏叠加地缘冲突扰动，紧缺状态仍将持续 2025年以来现货铀价最低跌至64美元/磅左右，主要由于长贸合同活动相对低迷，2024年长贸签约量较 2023年有所下降，但随着中美同时发力核电，长贸需求或将恢复，另一方面，在产矿山复产进度缓慢， 地缘冲突频繁扰动，二次供应成下行趋势。根据该行测算，2024-2025年由于矿山陆续扩、复产，整体 ...