期权的类型和实战案例解析

卖出看跌期权则适用于震荡或温和看涨行情。收取权利金后，若标的价格未跌破执行价，可保留全部权 利金收益；若标的资产价格下跌至行权价以下，卖方需按行权价买入资产，潜在亏损可能无限。 期权是一种金融衍生合约，赋予买方在约定期限内以预先确定的价格购买或出售标的资产的权利，但买 方无需承担必须行权的义务。其核心特征在于将权利与义务分离：期权买方通过支付权利金获得行权与 否的选择权，而卖方收取权利金后需无条件履行合约义务。这也导致了风险与收益的非对称性。对于期 权买方，其潜在损失是有限的，仅限于支付的期权费，而潜在收益在理论上是无限的，取决于标的资产 价格的波动；对于期权卖方，收益是有限的，即收取的期权费，但面临的风险可能是巨大的，因为标的 资产价格的大幅波动可能导致巨额亏损。期权买方只需支付相对较少的期权费，就可以控制相对较大价 值的标的资产，从而使期权投资者获得较高的杠杆收益。 期权合约的关键要素包括标的资产、行权价、到期日、权利金以及合约单位。标的资产即期权合约对应 的基础资产，行权价决定了期权的执行价格水平，到期日限定了权利的有效期限，权利金则是期权的价 格体现，合约单位明确了每份期权对应的标的资产数量。 相较期 ...