鼎捷数智(300378)：AI软基建助力数字产业融合 加速企业级AGENT创变

盈利预测与投资建议：在制造企业数智化转型大趋势下，公司布局领先，上半年合作进展积极，围 绕"一个模型、两种内核，三类智能体"持续深耕。公司2025-2027 年收入预计为26.69/ 30.67/ 34.65 亿 元，同增14.52%/ 14.90%/ 12.99%；归母净利润为2.02/ 2.69/ 3.36 亿元，同增29.95%/ 32.88%/ 25.05%。 鼎捷数智当前价格对应2025-2027 年PE 为42.96/ 32.33/ 25.86 倍，维持"推荐"评级。 风险提示：地缘政治风险，经济复苏不及预期，企业数智化转型需求不及预期，行业竞争加剧。 公司依托鼎捷多模态大模型及Agent 开发及运行平台，赋能企业及ISV 伙伴快速构建AI Agent 应用，并 基于鼎捷雅典娜底座的数智化能力，融合微软Azure GPT、通义千问、豆包、DeepSeek 等通用大模型能 力，发展AIAgent 应用。6 月19 日，鼎捷发起并携手武汉市江夏区、华中科技大学，正式启动"武汉数 字经济产业融合示范赋能计划"，依托政产学三位一体的协同合作。鼎捷创新研发AI 软基建（AI S- infra）套件，包含智能 ...