摩根大通：数据中心资本支出增长强劲，亚洲科技股今年有望再上涨15-20%

该投行预计这种"不安的缓慢上涨"模式将持续4-5个季度，关键驱动因素是AI算力需求仍远超供给能 力，至少要到2026年中期才可能缓解。到2027年，AI加速器供应最终追上需求后，前景可能开始走 弱。 摩根大通认为，得益于AI领域的强劲势头，亚洲科技股今年或能再涨15-20%。 据追风交易台消息，摩根大通分析师Gokul Hariharan领衔的团队在最新研报中指出，2025年数据中心资 本支出增长以及对2026年增长的更大信心，将为AI股票提供持续动力。 报告数据显示，彭博半导体指数今年以来已上涨超过12%，表现优于亚洲整体股市基准。 报告预计，AI将成为本轮上涨周期的核心驱动力，相关股票将在未来三个月内持续领涨，亚洲科技股 今年可能再上涨15%至20%。 对于非AI领域，摩根大通保持谨慎态度，但看好折叠屏iPhone和智能眼镜等新兴主题在2025年底的投资 机会。 AI需求强劲，"供不应求"有望持续到2026年 报告指出，当前正处于AI硬件主导的科技上升周期的中后期，并出现了典型的周期性信号——AI需求 驱动力持续强劲，市场讨论转向更细分的需求结构。 非AI领域保持谨慎，新兴主题值得关注 AI股估值回归均值 ...