收益互换基础知识丨市场参与者

编者按：收益互换作为资本市场中的重要金融工具，为市场参与主体提供了跨市场、跨品种、多方向的风险 管理和资产配置服务。鉴于收益互换具有灵活性强、可定制的特性，很多投资者对它尚未形成全面、系统的 认识。中证报价投教基地推出"收益互换基础知识"专栏，邀请交易商深入浅出地介绍收益互换的基本概念、 应用场景和风险特征，希望能够帮助大家更加全面地了解这一高效而复杂的金融工具。 作者：华泰证券金融创新部 根据《期货和衍生品法》的规定，证监会作为国务院授权部门对场外衍生品市场实行监督管理。中国证券业 协会和中国期货业协会分别负责证券公司和期货风险管理公司场外衍生品业务的自律管理。本文将重点介绍 在证券业协会自律管理下的收益互换业务的市场参与者。 根据《证券公司收益互换业务管理办法》，收益互换的交易对手方，应当具有资产配置、风险管理的真实需 求，符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业机构投资者标准。 产品参与收益互换的，应当为合规设立的非结构化产品；穿透后的委托人中，单一投资者在产品中权益超过 20%的，应当符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业投资者标准。 即符合下列条件之一的是专业机构投资者： （一）经有关 ...