富国银行：微软(MSFT.US)AI营收有望突破千亿美元 上调目标价至585美元

分析师表示，尽管产能受到很大限制，但微软在不到三年的时间内将其人工智能业务的年度经常性收入 (ARR)扩大到130亿美元，这是其有史以来增长速度最快的业务扩张案例。 分析师估计，在截至2025年6月的财年，该业务规模将接近200亿美元，并将随着限制的放松/产能的提 升而进一步扩大。在乐观情景下，到2029财年，该业务的营收将增长至1000亿美元以上，且每年净新增 营收的同比增长率将超过25%。在基准情景下，分析师预测该业务每年的净新增营收将以两位数的速度 增长，即2029财年的人工智能业务营收将超过800亿美元。 Turrin及其团队表示，尽管有报道称微软与OpenAI 的谈判仍在继续，但他们认为，现有的合同协议变化 很小，除非能显著提高微软的净收入份额(即超过 20%);延长/扩大IP访问和合同的期限/范围(即超过 2030 年);或利润上限/条款(即取消 AGI 条款)。 智通财经APP获悉，富国银行维持对微软(MSFT.US)的"增持"评级，将目标价从565美元上调至585美 元。该行强调了微软在"人工智能(AI)方面的雄心壮志"，同时指出目前仍处于初期阶段。 以Michael Turrin为首的富国银 ...