黄仁勋发表这番言论之前，英伟达的主要客户 Meta、亚马逊、谷歌和微软在过去两周内相继公布了最 新财报。它们告诉投资者，计划大幅增加在人工智能基础设施方面的投入。 来源：环球网 【环球网科技综合报道】2月7日消息，英伟达 CEO黄仁勋在节目中表示，科技行业在人工智能基础设 施方面不断增长的资本支出是合理、适当且可持续的。原因在于所有这些公司的现金流都将开始增长。 华尔街对支出激增的反应不一，Meta和Alphabet的股价上涨，但亚马逊和微软的股价却受到冲击。 黄仁勋说："只要人们继续为人工智能付费，人工智能公司能够从中获利，它们就会不断翻倍、翻倍、 翻倍、翻倍。"（思瀚） ...

【环球网科技综合报道】2月7日消息，据 Windows Central报道，微软Teams 的一项新功能将允许用户 在会议期间隐藏工具栏，从而改善视频会议体验，使用户能够更好地控制会议内容并集中注意力。 来源：环球网 外媒称，在过去的几个月里，微软为其Teams 引入了许多新功能，包括将应用程序固定到其他窗口之上 的功能，以确保在切换任务时应用程序保持可见，从而增强多任务处理能力。 根据微软 365 产品路线图，隐藏工具栏新功能预计将于 3 月正式发布，让用户在会议期间可以腾出更多 被控制栏占据的屏幕空间。不过，该功能需要手动启用，也就是说，用户需要进入设置才能开启它。 值得注意的是，此功能并不会完全移除会议界面中的控制栏。用户可以将鼠标悬停在其上方，快速将其 调回屏幕。或者，用户也可以按 Tab 键。（思瀚） ...

Group 1 - The core point of the article is that major tech companies, including Amazon, Google, Microsoft, and Meta, are significantly increasing their capital expenditures for 2026 to a total of $660 billion, which is a 60% increase from 2025 and more than double the spending in 2024 [1] Group 2 - Amazon's capital expenditure is projected to reach $200 billion, exceeding market expectations by $50 billion, which led to an 8% drop in its stock price during pre-market trading [3] - Microsoft reported a staggering 66% increase in quarterly data center spending and revealed a significant risk exposure to OpenAI, with 45% of its $625 billion future cloud contracts linked to the startup, raising concerns about over-reliance on a single client [5] - Alphabet, Google's parent company, plans to double its capital expenditure to $185 billion despite its annual revenue surpassing $400 billion, which negatively impacted its stock price [5] Group 3 - Despite strong growth in cloud business revenues and a 14% increase in total annual revenue to $1.6 trillion, market sentiment remains pessimistic, with analysts noting that the scale of spending is "staggering" [6] - Analysts believe that high capital expenditures indicate that AI strategies will take longer to yield returns, leading to a shift in investor sentiment from initial "AI frenzy" to a "mini pause," with a focus on profit statements [6] - Apple emerged as a winner by outsourcing most of its AI infrastructure costs through an agreement with Google, adopting a "pay-as-you-go" model, resulting in a capital expenditure of only around $12 billion last year, which even saw a 17% decline in the last three months [6] - Thanks to strong sales of the iPhone 17 and a low-risk AI strategy, Apple's stock price increased by 7.5% [6]

整理｜冬梅 这周二，SaaS、数据和软件类投资公司的市值蒸发了约 3000 亿美元。这并非因为盈利不及预期或宏观经济冲击，而是因为一款人工智能产品发布。 这场危机已经持续数月。等到市场做出反应时，IGV 软件指数已较 9 月下旬的峰值下跌了约 30%。上周发生变化的不是方向，而是速度。 几家根基深厚的企业软件公司股价在一天之内大幅下跌。Salesforce、ServiceNow、Adobe 和 Workday 的股价均下跌约 7%。Intuit 的股价更是暴跌近 11%。与此同时，整个行业的估值倍数也急剧下降。软件公司的平均预期市盈率在短短几个月内从约 39 倍暴跌至约 21 倍。做空者已通过押注传统 SaaS 业务在 2026 年获利超过 200 亿美元，并且还在加倍下注。 除非核心假设被打破，否则市场不会抹去如此巨大的价值。 刚刚打破的假设是传统 SaaS 增长模式的可持续性。 1纳德拉判断 SaaS 已死 在过去二十年的大部分时间里，企业软件受益于异常稳定的经济形势。软件开发成本高昂，转换成本也很高，数据都存储在专有系统中。 一旦某个平台成为记录系统，它便会一直占据这一位置。这种信念支撑着从公开市场估值 ...

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高盛的Gabriela Borges团队预计，投资者情绪的改善需要2-3个季度的稳定基本面支撑，软件板块短期内仍将面临估值压力。 高盛强调新技术周期的开启、2020-2021年融资潮培育的大量竞争者，以及系统架构需要重新设计等因素，正推高应用软件层的竞争烈度。 高盛技术研究团队指出，软件类股当前面临的核心挑战集中在应用软件层的新竞争格局，以及基础设施公司资本支出的回报率问题。 华尔街见闻提及，Anthropic的一次常规在本周重挫软件股，尽管周五反弹，但仍处低位震荡。 高盛在与客户的交流中发现一个共识，未来每家软件商都会提供AI智能体。那么，差异化和超额利润从何而来？ Borges为投资者勾勒出一份观察清单，列出七项可能预示AI-SaaS行业走向稳定的关键指标。该框架旨在帮助市场判断，应用软件公司能否抵御新 竞争者冲击，以及基础设施提供商的巨额资本支出何时能转化为可观回报。 AI-SaaS领域的两大核心争议 高盛技术研究团队指出AI-SaaS领域存在两大主要争议。 第一个争议点在于软件企业会被替代吗。 高盛认为，新的技术周期总是带来混乱。眼下，传统的SaaS巨头、像Palantir这样的高端定制软件商，以及那 ...

上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 【导读】美股集体收涨，道指历史性突破 5 万点关口，芯片股普涨，中国资产拉升； 现货 金、银暴涨 大家好，今天是周六，一起聚焦海外市场最新收盘表现与本周整体走势。 美东时间 2 月 6 日周五收盘，美国股市大幅收涨，道指历史性突破 5 万点关口，热门科技 股普涨，中概股收涨。 据报道，美国总统特朗普对此发文：道琼斯工业平均指数历史上首次突破 50000 点。祝贺美 国！ 来看具体市场情况 —— 美国三大股指集体上涨 昨夜今晨，美股三大股指大幅收涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数涨 2.47% ，报 50115.67 点；标普 500 指数涨 1.97% ，报 6932.3 点；纳斯达克综合指数涨 2.18% ， 报 23031.21 点。 从周度表现看，三大指数涨跌不一。其中，纳指累跌 1.84% ，道指累涨 2.5% ，标普 500 指数累跌 0.1% 。 板块方面，昨夜今晨美股大型科技股拉升，万得美国科技七巨头指数涨 1.02% 。 个股方面，英伟达大涨 7.81% ，现报 185.41 美元 / 股。 英伟达 CE ...

上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 瑞银集团的持仓曝光！ 瑞银集团最新披露的13F文件显示，该机构去年第四季度大幅减持明星科技股。被减持的公司涉及英伟 达、微软、谷歌、苹果、亚马逊、美光科技、特斯拉等。更具信号意义的是，美股科技股"七巨头"中，瑞 银仅小幅增持Meta。 瑞银集团是全球最大的财富管理机构之一，管理资产规模超过7万亿美元（约合人民币49万亿元）。文件 显示，截至2025年底，瑞银集团持有的证券市值为 6166.83亿美元，环比减少5.65%。英伟达、微软、 苹果、博通和亚马逊等十大重仓股合计占该机构投资组合的14.52%。 去年四季度，瑞银减持英伟达1004万股，持股数量较上季末下降11.47%；减持苹果527万股，环比减少 10.57%；减持微软232万股，环比减少7.64%；减持谷歌221万股，环比减少9.05%；减持亚马逊166 万股，环比减少4.57%；减持特斯拉71万股，环比减少15.09%。科技"七巨头"中，瑞银仅小幅增持 Meta，增持股数为7.86万股。 此外，瑞银还减持了美光科技162万股，持股数量下降至839万股；减持甲 ...

据悉，四家科技巨头的资本支出规划均剑指人工智能工具市场主导权，彭博社数据显示，四家公司2026年的资本支出预算均接近或超过过去三年总和，单家 支出规模也将刷新过去十年最高纪录。如此庞大的支出规模，业内称其先例仅能在上世纪90年代电信泡沫时期，或是19世纪美国铁路网建设、战后州际公路 投资、罗斯福新政救济计划中找寻参照。数据显示，这一支出规模较去年同期预计增长60%，背后是成排搭载昂贵处理器的服务器落地，也引发了一系列连 锁反应：相关领域借贷规模创历史新高，能源供应紧张问题加剧，开发商与担忧水电成本上涨的社区间的矛盾也随之凸显。同时，市场担忧这四家在美经济 活动中占比持续提升的企业，其巨额支出可能扭曲建筑支出、GDP、耐用品及就业报告等宏观经济数据，让整体经济表现看似更趋健康。 【环球网财经综合报道】据彭博社等外媒报道，全球人工智能赛道竞争日趋白热化，美国四大科技巨头Alphabet、亚马逊、Meta、微软公布2026年资本支出 计划，总额高达约6500亿美元，这笔巨资将主要投向数据中心新建及配套设备布局，规模创下本世纪以来新高，也成为全球数据中心建设浪潮加速的重要推 手。 DA Davidson分析师Gil ...

瑞银集团的持仓曝光！ 瑞银集团最新披露的13F文件显示，该机构去年第四季度大幅减持明星科技股。被减持的公司涉及英伟达、微 软、谷歌、苹果、亚马逊、美光科技、特斯拉等。更具信号意义的是，美股科技股"七巨头"中，瑞银仅小幅增 持Meta。 瑞银集团是全球最大的财富管理机构之一，管理资产规模超过7万亿美元（约合人民币49万亿元）。文件显 示，截至2025年底，瑞银集团持有的证券市值为 6166.83亿美元，环比减少5.65%。英伟达、微软、苹果、博 通和亚马逊等十大重仓股合计占该机构投资组合的14.52%。 不过，昨晚美股集体大涨，科技股亦是集体大幅反弹。截至美股收盘，道指涨2.47%站上50000点创收盘新 高，纳指涨2.18%，标普500指数涨1.97%。 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨1.15%，其中成份股英 伟达收涨7.87%，特斯拉涨3.50%，微软涨1.90%，苹果涨0.80%，Meta收跌1.31%，谷歌A跌2.53%，亚马逊 跌5.55%。 批量减持明星科技股 日前，瑞银集团向美国证券交易委员会(SEC)递交了截至2025年12月31日的第四季度持仓报告(13F)。数据显 示， ...