赛道长坡厚雪 基金经理力挺人工智能投资机会

2025年的人工智能（AI）赛道行情，犹如跌宕起伏的"冰与火之歌"。一季度，DeepSeek引爆AI狂潮， 公募基金靠"重仓AI"斩获超额收益；二季度AI行情开始降温，资金转战创新药与新消费方向。不过，市 场短期博弈从未动摇AI产业的长线投资逻辑，部分AI龙头股价又在近日悄然创出新高。 基金经理们普遍对下半年人工智能投资充满信心。"这是一个刚起步的颠覆性技术""估值已调整到 位""机会或大于风险"……下半年投资刚刚开始，当产业逻辑与市场情绪持续角力，机构投资者正在这 场AI"淘金热"中，谨慎地寻找着那些既拥有技术红利又能规避估值泡沫的"真金"品种。 AI产业景气度高涨 从去年9月24日至今年一季度末，中证人工智能产业指数、中证机器人指数上涨分别超过50%和60%。 但在今年二季度，这两个指数的表现不尽如人意。对于AI板块在二季度的调整，受访基金经理普遍认 为，情绪面扰动与技术面压力是主要因素。 中金基金权益部负责人许忠海表示，一季度AI板块短期交易情绪过热、股价涨幅过大，而一季报尚未 体现产业的变化逻辑，交易资金进行高低切换，相关标的股价调整。此外，国内互联网巨头的资本开支 节奏受到扰动因素影响，市场普遍担忧 ...