但斌总最近的发言很是活跃，我觉得可能是面临年底了，各大机构或者媒体都在举办策略会的原因，给我感触最深的是，但斌总最新的观点有三个： 其一，AI竞争可能会导致更垄断的商业模式。我觉得这个是有可能的，就是说我们所有的问题可能仅仅通过一个组件或者工具全部解决，那么过去的那种 分散式的解决问题的工具或者方式就会给整合，这就是垄断，所以这一天如果真的到来了，将是一件很可怕的事情。 其二，谷歌和英伟达可能比翼双飞，市场都达到10万亿美元。这个想象是比较大胆的，按照现在英伟达和谷歌的市值看，都还不到5万亿美元，如果我们就 按照这个市值计算的话，意味着股价在目前的基础上还要翻一倍，试想一下到时候纳指和标普500指数会到什么位置。 说了这么多，主要是要落实于实际投资的角度，该怎么应对呢？ 我觉得对于当前的人工智能时代，既要看到发展，也要重视可能产生的泡沫，关键还是看我们自身的仓位配置了，以我自身的角度而言，会将部分仓位配置 于全球科技，以当前人工智能为代表，这个当中可以看成美股相关的基金以及港股科技基金两类，但是总体在仓位中的比例不能超过20%，这是对于谨慎的 投资者而言，如果风险偏好较高，加大仓位则是另外一回事。 反正对于这 ...

谈AI时代 来源：新浪证券 11月28日，2025分析师大会举行，专家学者、券商基金私募掌舵人、首席分析师等齐聚一堂，共寻穿越 周期的投资真谛。 东方港湾创始人兼董事长但斌出席并发表主旨演讲。以下为新浪财经整理但斌演讲要点，并附上现场高 清PPT： 目前是人工智能爆发的时代，我们看到过去的几千年岁月当中，今天这个时点，类似于当年瓦特发明蒸 汽机所开启的一个时代。我们已经经历的个人电脑、互联网、智能手机这三个时代诞生了很多好的投资 机会。 谈纳斯达克指数 这是纳斯达克从1971年一直到目前的（走势）情况，我们可以看到在这54年的过程当中，有很多的伴随 着经济发展的变化。我们看到像2008年金融危机、60年代到70年代高通胀时期、包括今天此刻市场上有 很多的噪音干扰如担心经济衰退等等，但是就我自己做投资的研究结果来看，真正推动人类财富增长或 是人类社会的根本增长动力是技术进步。 我们刚刚经历了计算机时代、互联网时代、移动互联网三个时代，如果我们回到1966年到1981年这个时 代，其中1980年是苹果上市、延伸到90年代的互联网时代，这个时代当时的利率非常高，如果从改变世 界的商业模式来看，这16年间（纳斯达克） ...

来源：新浪证券 【相关阅读】哪句更戳你的认知？但斌最新分享的"五句投资感悟"，必读！！！ 但斌：国内能对标谷歌的公司可能只有两家，一个是阿里，一个是字节，这家公司有点"落后了" 但斌描述"巴菲特、段永平、高瓴的持仓图"：它是一副画卷，是描绘这个世界的画卷（附图） 谈AI时代 目前是人工智能爆发的时代，我们看到过去的几千年岁月当中，今天这个时点，类似于当年瓦特发明蒸 汽机所开启的一个时代。我们已经经历的个人电脑、互联网、智能手机这三个时代诞生了很多好的投资 机会。 谈纳斯达克指数 这是纳斯达克从1971年一直到目前的（走势）情况，我们可以看到在这54年的过程当中，有很多的伴随 着经济发展的变化。我们看到像2008年金融危机、60年代到70年代高通胀时期、包括今天此刻市场上有 很多的噪音干扰如担心经济衰退等等，但是就我自己做投资的研究结果来看，真正推动人类财富增长或 是人类社会的根本增长动力是技术进步。 我们刚刚经历了计算机时代、互联网时代、移动互联网三个时代，如果我们回到1966年到1981年这个时 代，其中1980年是苹果上市、延伸到90年代的互联网时代，这个时代当时的利率非常高，如果从改变世 界的商业模式来 ...

KEY ISSUESSilver surged 13% for the week and is now up over 90% year-to-date—vastly outperforming Bitcoin, which is down 3% on the year.Eurozone banks climbed 5% during the week and are now nearly 70% higher year-to-date when accounting for the currency boost.Market volatility fell sharply, with the VIX dropping 7 points to 16, signaling stronger investor risk appetite.These developments: precious metals momentum, European banking sector strength, and a major decline in volatility were central to global mar ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过 近年来，随着AI⼤语⾔模型、云计算、⾃动驾驶等领域的爆发式增⻓，数据中⼼对⾼速数据传输的 需求呈指数级攀升，传统并⾏总线架构早已难以承载⽇益膨胀的带宽压⼒，数据中⼼的互联架构也 随之迎来了根本性的迭代。 这种多层级、⾼关联的架构，天然对数据传输提出了"低功耗、低延迟、⾼密度"的刚性要求，这 也让当前最先进的数据中⼼正⾯临前所未有的互联带宽挑战，⾼速互连技术的升级已从可选优化变 为了核⼼刚需。 ⽽⾏业需求的倒逼还在持续升级：据预测，到2025年，千亿⾄万亿参数模型的训练将需要EB级数 据处理能⼒。当前224Gbps互联⽅案在AI训练任务中的通信开销占⽐已超过70%，推理阶段更要 求时延严格控制在数⼗毫秒内⸺这些严苛指标，让数据传输的速率、延迟、功耗与密度⻔槛被推 ⾄了前所未有的⾼度。 在此背景下，现有400/G互连的局限性⽇益凸显，实现每通道448Gbps成为满⾜下⼀代基础 设施带宽、延迟和扩展性需求的关键⼀步。 当前，全球标准组织、科技巨头和产业链企业正积极投⾝于448Gbps/lane互联技术的研发与标准 化⼯作，以期突破当前算⼒基础设施的极限。 从0.Gbps ...

Market Sentiment - The market is experiencing a "Jekyll & Hyde" phase, characterized by extreme fear followed by a rapid recovery in investor sentiment and prices [1] Investor Profile - A professional trader and analyst with 28 years of experience has transitioned to private investing, achieving an average annual return of 17.2% since January 2009 [2]

东方港湾创始人兼董事长但斌出席并发表主旨演讲。 但斌在谈到投资谷歌时，表示我们看到今年也是有点不约而同的，大家都投资阿里巴巴，其实在国内来 说当然很多朋友是专家，我自己认为谷歌的TPU，包括它的Gemini，还有它的数据，国内能对标的公司 可能两家，一个是阿里巴巴，一个是字节，腾讯都有点落后了。唯一的如果从TPU、GPU的角度可能也 就是阿里。你可以看到这个季度很多熟悉国内市场的这些投资人都把阿里巴巴加到了（持仓）里面。 来源：新浪证券 11月28日，2025分析师大会举行，专家学者、券商基金私募掌舵人、首席分析师等齐聚一堂，共寻穿越 周期的投资真谛。 AI的竞争很可能是更加垄断的商业模式竞争，其实我们经历的互联网、移动互联网，我们看到的商业 模式越来越集中，而人工智能AI、Agent的实现很可能让全世界被几家公司所控制，他们的市值可能最 后大得不可思议，很可能英伟达市值超过十万亿美金，今天看起来不仅是英伟达（市值）会超过十万亿 美金，很可能谷歌、英伟达会比翼齐飞，达到十万亿美金。 ...

整理 | 郑丽媛 出品 | CSDN（ID：CSDNnews） 最近， 英伟达 CEO 黄仁勋 在 一次 内部会议 上 罕见发火 了 。 因为他发现 ： 在这家市值 4 万亿美元、 全球 最热 的 AI 公司 中 ， 居然 还 有 管理者 要求团队少用 AI —— " 我听说英伟达内部居然有人让员工少用 AI？你疯了吗？ " 与微软、Meta、谷歌、亚马逊等推动员工使用内部 AI 工具、甚至将其纳入绩效要求的公司相比，这些公司过去两年都在裁员或收缩招聘规模。相比之 下，英伟达 则 正在不停招人以满足数据中心的爆炸性需求——据了解，过去一年英伟达从 29600 人扩张到约 36000 人，黄仁 勋还在 这场 会上透 露："老 实说，我们现在大概还缺 1 0 0 0 0 人。" "任何能被 AI 自动化的任务，都必须自动化" 据 外媒 Business Insider 报道，这场全员会发生在英伟达发布历史最高季度营收（570 亿美元，同比暴涨 62%）后的第二天。 当时 ， 公司上下沉浸在"大丰收"氛围中， 但 听闻 有人 要求 团队 少用 AI 后 ， 黄仁勋 直接当场发飙 ， 并 强调 ： "我希望所有能被 ...

Core Insights - The article discusses the investment strategies and insights of Brian Zhan, a partner at Striker Venture Partners, focusing on identifying potential unicorn companies in the AI era [1][2][3] Investment Strategies - Brian emphasizes the importance of recognizing specific patterns: top technical talent combined with problems deemed "almost impossible to solve" [1] - The investment in Reflection AI, which raised $2 billion and saw a 15-fold increase in valuation within six months, highlights the focus on reinforcement learning (RL) as a key breakthrough for making AI agents reliable [2] - The investments in foundational AI infrastructure companies like Lepton, Voyage, and LanceDB were based on the foresight that these would be essential for future AI applications [2] Robotics and AI - Brian views Skild AI as the "OpenAI of robotics," noting that the perception of robotics as a "capital graveyard" has changed due to advancements in foundational models and the availability of vast amounts of robotic data [3] - The emergence of general-purpose robots is seen as a paradigm shift, allowing for the development of useful robotic systems at significantly lower costs [3] AI for Science - The timeline for true AI for science is projected between 2025 and 2030, with current models beginning to perform genuine reasoning within scientific concepts rather than merely matching patterns in scientific texts [4] - The concept of "digital biological systems" is introduced, emphasizing the ability of models to understand biological pathways across multiple scales and navigate high-dimensional combinatorial spaces efficiently [5] Next-Generation Agents - Current AI agents lack several capabilities, including strong intelligence, robust multi-modal abilities, and effective self-improvement mechanisms [6] - The need for agents to build shared written records and effectively transfer knowledge is highlighted as a critical gap in their development [6] Investment Philosophy - Striker Venture Partners adopts a concentrated investment strategy, committing up to $30 million in only 10 companies, which fosters deep collaboration and alignment with founders [8] - The focus is on identifying opportunities that are not yet obvious, with a belief that the next billion-dollar company will emerge from a team currently operating under the radar [11] Advice for Founders - Founders are encouraged to act decisively when they identify a technological breakthrough that others have not yet recognized, as the best time to build transformative companies is often when the market has not yet defined the problem [12]

全球AI产业周报 为你精选过去一周（11.22-11.28）最值得关注的AI新闻和 国内外热门AI投融资事件 ，帮助大家及时了解全球AI市场动向。 谷歌 DeepMind正在采取一系列重大举措，推动旗下Gemini Al成为通用机器人控制平台，目前该公司已挖来前波士顿动力首席技术官Aaron Saunders， 担任硬件工程副总裁一职。Aaron Saunders在波士顿动力任职期间主导开发了多种机器人，代表作品有能后空翻人形机器人Atlas、带长爪子的机器狗 Spot，他从2018年开始担任波士顿动力工程团队副总裁，并在2021年升职该公司首席技术官（CTO），全面主导技术研发。 OpenAI正在大举从苹果硬件工程团队挖人 本周人工智能热点资讯 知名科技记者古尔曼称， OpenAI正在大举从苹果硬件工程团队挖人。报道称，OpenAI在过去一个月为其AI设备团队招聘了40多名员工，其中许多工程师 直接来自苹果公司。这些新员工包括级别非常高的关键部门总监、经理和工程师，他们的背景几乎涵盖了苹果硬件部门的所有领域。报道还称，苹果对 OpenAI的挖角行为非常不满。此外，对于苹果CEO库克即将离任的报道，古尔曼透露 ...