国金证券指出，ASIC发展势头强劲，谷歌、Meta等大模型及CSP厂商积极采用自研AI芯片（TPU）， 预计2026-2027年ASIC数量将迎来爆发式增长。AI需求持续强劲，英伟达AI服务器四季度出货量提速， 带动PCB价量齐升，AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产。半导体行业景气指标显示， PCB加速向上，半导体芯片、代工/设备/材料/零部件稳健向上。北美四大CSP资本开支具备可持续性， 且有望进一步提升。AI端侧加速落地，25年下半年至26年有望迎来密集催化期，包括Apple Intelligence 创新及端侧产品推出。存储器进入明显上行周期，受先进逻辑制程、HBM相关DRAM应用推动，半导 体设备景气度稳健向上。封测板块先进封装需求旺盛，国产HBM已取得突破。OLED领域看好上游国产 化机会，国内厂商加速面板厂导入验证。整体来看，电子、半导体行业保持高景气度，AI、自主可控 及端侧创新为核心驱动力。 科创人工智能ETF国泰（589110）跟踪的是科创AI指数（950180），单日涨跌幅达20%，该指数从科创 板市场中精选50只涉及人工智能基础资源、核心技术及行业应用的上市公司证券作为指数 ...

Core Insights - The emergence of space computing and satellite industries is expected to revolutionize data center deployment, with significant advancements in technology and cost efficiency [2][3][5]. Group 1: Space Computing Developments - Nvidia has launched its H100 GPU into space, marking a significant step towards establishing large-scale computing infrastructure in orbit, with Starcloud predicting that most new data centers will be built in space within the next decade [2]. - Elon Musk anticipates that deploying large-scale AI systems in space will be more cost-effective than on Earth due to the availability of free solar energy and efficient cooling methods, estimating future AI computing needs could reach 200 to 300 gigawatts [3]. - Google's Project Suncatcher aims to develop satellites equipped with TPU AI chips to create a scalable computing network in space, with plans to launch test satellites by early 2027 [4]. Group 2: China's Space Computing Initiatives - China successfully launched the world's first space computing satellite constellation, "Body Computing Constellation," which is expected to achieve a total computing power of 1000 Peta Operations Per Second (POPS) [5]. - The constellation features advanced onboard computing capabilities and high-speed inter-satellite communication, enabling significant advancements in space-based data processing [5]. Group 3: Investment Opportunities - Companies such as Potevio Technology, Shunhao Co., China Satellite, Haige Communication, and Shanghai Hantong are identified as potential investment opportunities in the burgeoning space computing sector [6].

全球规模内科技股的调整，与AI的泡沫争议密切相关。当地时刻11月19日，英伟达发布了第三季度成 绩：营收570.1亿美元，超出商场预期的549.2亿美元；净利润319.1亿美元，同比上涨65%。但亮丽的财 报并未彻底消除商场关于AI泡沫的忧虑，11月20日，英伟达收盘跌落3.15%，美股大型科技股集体下 挫，AMD跌超7%，甲骨文跌超6%。 光控资本以为，全球危险财物的波动外表是流动性问题，实质是危险财物关于AI单一叙事过于依靠。 该组织指出，本年9月以来，美国首要科技公司的CDS（信贷违约掉期）价格均显着上涨，9月以来到11 月21日，债款融资最急进的甲骨文的5年期CDS报价已上涨167%，微软、亚马逊和谷歌别离上涨58%、 53%和34%。在AI获得更广泛的商业价值前，AI基建开支仍然依靠于科技大厂的运营现金流和债款融 资。在AI形成生态壁垒和规划酬劳递增的商业模型之前，科技板块对实际经济体现和货币政策都会保 持高度灵敏。 近一段时刻以来，关于"AI泡沫"的争议不绝于耳，并引发了全球规模内本钱商场的动乱。业内遍及以 为，尽管二级商场股价或许存在部分泡沫，但就工业开展而言，AI仍然具有宽广的商场空间。与此一 ...

彭博：总部位于硅谷的PaleBlueDot AI正在寻求约3亿美元的贷款，以帮助其客户在日本购买英伟达公司的先进芯片。知情人士透露，这些芯片将用于位于东京的数据中心，而最终用户将是小红书。PaleBlueDot AI发言人回应称，“彭博的信息与事实不符”。外汇交易员 (@myfxtrader):FT：阿里巴巴和字节跳动等中国科技巨头正绕过美国的英伟达芯片限制，在东南亚数据中心训练其最新的大型语言模型。拜登政府时期的《AI扩散规则》已于今年早些时候被特朗普废除，因此中国企业通过租赁协议使用非中国实体拥有和运营的海外数据中心，符合美国出口管制规定。 https://t.co/ZzfV8JfEee ...

SemiAnalysis的这个报告已经出来两天，但周末一直比较忙，只能拖到今天才来写了。这篇TPU分析报告引起的 争议是不小的，下面我们结合报告内容，再加上自己的分析，来看下这个报告的内容，后面还会给出国内谷歌 的链的更新情况。 首先说一下国内外的一个通病，就是拉一踩一，最近谷歌链火了，在提谷歌的时候就非要踩一下英伟达。这是 完全没有必要的，英伟达现在依然是绝对的老大，CUDA依然是很强的护城河。 TPU的技术表现已明确引发竞争对手的高度关注，奥特曼公开表示，由于谷歌Gemini模型的强势表现抢占了行业 焦点，OpenAI正面临阶段性挑战。英伟达也发布公关声明以稳定市场预期，强调其在该领域仍保持领先优势。 近几个月来，谷歌DeepMind、谷歌云（GCP）与TPU形成的技术生态协同效应显著，实现了多项关键进展： TPU产能规划大幅上调，Anthropic宣布部署规模超1GW的TPU计算集群，Gemini 3、Opus 4.5等具备业界领先水 平的模型均基于TPU完成训练，且Meta、SSI、xAI、OpenAI等头部机构已陆续加入TPU采购队列，客户清单持 续扩容。 与此同时，以英伟达GPU为核心的供应链则面 ...

As is my custom, I’ll be taking a break from these weekly updates for the rest of the year. That doesn’t mean I’ll be loafing my way to year end though. I’ll probably do some short posts as things come up before year end but my main focus will be on the 2026 outlook that we’ll publish in a couple of weeks. This week will just be a short update on how markets have performed year to date.International markets have been the stars so far this year:Thanks in part to a weakening dollar: Within the US, large cap s ...

在变幻莫测的全球资本市场中，苏格兰百年资产管理公司柏基（Baillie Gifford）以其独特的长期主义投 资哲学，持续追踪技术变革的脉络，为理解未来十年的投资机遇提供了一份珍贵的路线图。 "未来已来，只是还分布不均。" ——威廉·吉布森 知名科幻作家威廉·吉布森的这句话恰如其分地概括了柏基的投资信条——从表面上看，新技术是突然涌现的；而 实际上，技术变革有着漫长的孕育期，如果能用正确方法去持续观察，就能在今天看到未来。 作为管理资产规模超过2.1万亿元人民币的全球顶级资管机构，以及因重仓亚马逊、特斯拉、英伟达、阿斯麦、阿 里巴巴、字节跳动而被业内誉为"超级成长股捕手"，柏基每年年初发布的研究议程堪称其投研文化的核心。这份议 程不仅涵盖行业主题和技术前沿，还包括国家和地区经济、公司治理等重要研究内容，具有前瞻性、延续性和长期 性。 纵观柏基2015—2024年研究议程的演变，我们可以清晰地看到这家百年机构如何提前布局，捕捉技术变革带来的超 常回报机会。 | 研究时间 | 行业 | 主题 | | --- | --- | --- | | 2015年 | 科技:在云计算、移动互联网、社交网络、 | 国家和地区:日 ...

Back over half a year ago, I reiterated my hold rating on Intel Corporation (NASDAQ: INTC ) but also stated that patience was running out for a turnaround. Well, in the past few months, there have beenI'm a full-time investor with a strong focus on the tech sector. I graduated with a Bachelor of Commerce Degree with Distinction, major in Finance. I'm also a proud lifetime member of the Beta Gamma Sigma International Business Honor Society. My core values are: Excellence, Integrity, Transparency, & Respect. ...

毫不夸张地说，ChatGPT随后颠覆了商业和科技领域，迅速走红。它至今仍位居苹果免费应用排行榜首位，并且引爆了一波生成式AI产品的浪潮。 ChatGPT 北京时间12月1日，据科技网站TechCrunch报道，美国当地时间11月30日，ChatGPT迎来问世三周年纪念日。这款聊天机器人引爆了生成式AI市场，但是或 许也催生出了一场泡沫。 2022年11月30日，OpenAI向世界推出了一款新产品，并轻描淡写地将其描述为"一个名为ChatGPT的模型，它能以对话方式互动"。 这股热潮还能持续多久？除了英伟达CEO黄仁勋(Jensen Huang)外，越来越多的AI企业高管开始承认，行业可能正身处泡沫之中。 "有人会在AI领域损失惨重。"OpenAI CEO萨姆·奥特曼(Sam Altman)在8月与记者共进晚餐时表示。 同样地，Sierra CEO兼OpenAI董事长布雷特·泰勒(Bret Taylor)也认为行业正处于"泡沫"之中，并将其与上世纪90年代末的互联网泡沫相提并论。他预测，虽 然个别公司可能会失败，"但AI将重塑经济格局，就像互联网一样，未来必将创造巨大的经济价值"。 再过三年或更短的时间，人们或 ...

A US-based artificial intelligence firm is seeking a loan of about $300 million to help fund the purchase of advanced Nvidia chips for use in Japan by a Chinese client, according to people familiar with the matter https://t.co/tyolN8fIZZ ...