高盛首席TMT专家：站在年中，美国科技股又回到“去年的样子”

2025年上半年，科技股再度成为市场焦点。 纳斯达克100指数在经历年初25%的峰谷回调后，以惊人的37%反弹强势收复失地，进入下半年时已连 续6天上涨，进入超买区域。 高盛TMT部门负责人Peter Callahan在其最新报告中指出，AI热潮正重新主导市场，如今的势头让人联 想起2024年夏季的巅峰狂热。 Callahan表示，纳斯达克100指数虽然在2025年上半年仅上涨7%，但核心AI股如英伟达、Meta和微软仍 表现出色。 Callahan同时表示，尽管市场情绪高涨，且没有明显的短期负面催化剂，但超买状态和季节性波动可能 在第三季度带来挑战。 AI热潮助推科技股走高，英伟达、微软、Meta等领涨 高盛报告指出，AI热潮是科技股表现亮眼的主要推手，AMD等AI概念股在盘前交易中频频上涨 2%-3%，说明投资者对AI驱动的增长预期重新燃起热情。 其中，数据中心基础设施和半导体AI相关股票的表现尤为突出，并且科技巨头个股之间还出现显著分 化。 报告显示，英伟达、微软、Meta等领涨股票较苹果、亚马逊、谷歌等落后股票领先约20个百分点。 Callahan指出，市场对落后者的"逆转"预期并不强烈，投资者情绪仍 ...