光伏50ETF（159864）大涨5.4%，钢铁ETF（515210）涨超1.2%，供给侧改革2.0到来？

光伏估值位于历史低位 注：数据来源Wind，截至2025年6月底 午前，光伏产业链强势反弹，光伏50ETF（159864）大涨超5.4%；钢铁产业链跟涨，钢铁ETF（515210）涨超1.2%。 政策面，7月1日召开的中央财经委员会第六次会议明确要求，依法治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出，成为国家层面给出的反内卷政策新信 号。 7月3日，工业和信息化部主持召开的第十五次制造业企业座谈会明确，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争。 光伏作为我国整治内卷式竞争的重要行业之一，政策方向已经较为明确。中国光伏行业协会引导企业签署自愿控产自律公约；7月1日，国内头部光伏玻璃企 业宣布自7月起集体减产30%。若后续光伏行业减产政策落地，有望加快产能淘汰，助力于产业链价格及盈利中枢企稳回升。 上一轮钢铁行业供给侧改革启于2016年2月1日，国务院发布《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》，截至2017年9月8日，中证钢铁指数累计涨 幅达48.1%，明显高于沪深300的29.8%，超额收益明显。 注：数据来源Wind、时间区间2016/02/01~2017/09/08；指数历史走势仅供参考，不代表投资建议 ...