算力依然高景气！关注半导体芯片机遇

消息面上，工业富联7月7日盘后公告，预计2025年第二季度归母净利润67.27亿元至69.27亿元，同比上升47.72%至52.11%，超市场预期。报告中称，二季 度公司云计算业务高速增长，整体板块营业收入同比增幅超50%；AI服务器营业收入同比增超60%；云服务商服务器的营业收入同比增超1.5倍。工业富联 本次中报预告利润表现以及台系服务器厂商月度营收共同显示，2025年算力供需景气度良好；受此利好消息驱动，海外算力相关标的7月8日大涨，通信 ETF（515880）涨4.65%。（提及具体公司仅为说明观点，不构成投资建议，下同） 在当前时点，国内外云厂商在人工智能方面的投入持续高增。据天风证券统计，2025年微软、谷歌等云厂商资本开支同比增超30%，国内阿里、腾讯资本 开支预期分别超1200亿元、800亿元。从美国半导体行业协会发布的《全球半导体贸易统计》来看，受益于人工智能的驱动，今年上半年芯片行业销售额 继续实现双位数的同比强劲增长。 存储方面，受益于AI服务器、PC、手机等带动，存储容量快速升级，高价值量产品需求上行。据天风证券整理，多家存储厂商表示订单大幅增长，工厂 连续加班生产。反映到价格上，5月 ...