Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the computer industry [1] Core Insights - The report highlights the increasing consensus on supernodes as a foundational infrastructure for AI, driven by significant capital expenditures from major cloud service providers (CSPs) and advancements in GPU/ASIC technologies [5][8] - OpenAI has secured substantial power agreements totaling over $1 trillion, indicating a robust demand for AI computing power [5][14] - The report emphasizes the growth potential in various segments including servers, liquid cooling, power supply, and storage, with clear growth momentum identified [7][8] Summary by Sections Demand Side - CSPs are raising their capital expenditure forecasts, with Google increasing its 2025 capex to $91-93 billion, Meta to $70-72 billion, and Amazon to $125 billion, primarily for AI infrastructure [5][29] - OpenAI has signed significant power agreements with NVIDIA, AMD, and Broadcom, totaling 26GW and over $1.1 trillion in value [5][15] - Sovereign AI investments are projected to reach $1 trillion over the next five years, with major projects in the US, EU, and Saudi Arabia [5][25] Supply Side - The report notes the continuous iteration of chips, with supernodes becoming a consensus in AI infrastructure, as evidenced by new product launches from various manufacturers [34][5] - NVIDIA's upcoming GPU architectures are expected to enhance computational capabilities significantly, with the Blackwell Ultra and Rubin architectures set to launch in the coming years [36][39] - Major companies like AMD and Huawei are also advancing their AI chip offerings, with AMD's Helios solution and Huawei's Atlas series expected to drive further innovation [41][44] Growth Segments - The server market is experiencing substantial growth, with companies like Hon Hai and Wistron achieving significant increases in AI server shipments [7] - Liquid cooling technology is becoming essential in AI data centers, with companies reporting high double-digit revenue growth [7] - The storage chip industry is entering a period of severe shortage, driving up DRAM prices and increasing demand from CSPs [7] Multi-modal and Application Ecosystem - The report outlines the rapid evolution of AI models, with major updates from OpenAI and Alibaba, and a significant increase in token usage across platforms [7][8] - OpenAI's new applications and models are enhancing its ecosystem, with a notable increase in daily token usage [7][8]

沪深股通今日合计成交2130.01亿，其中工业富联和宁德时代分居沪股通和深股通个股成交额首位。板块主力资金方面，计算机板块主 力资金净流入居首。 ETF成交方面，日经225ETF（513 880）成交额环比增长338%。期指持仓方面，IF合约多头加仓数量大于空头。 龙虎榜方面， 中矿资源遭三家机构卖出3.68亿 ，同时获一家机构买入1.06亿，一家量化席位（开源证券西安西大街）买入8110万。永 太科技遭三家机构卖出1.42亿。盛新锂能遭两家机构卖出8016万，同时获一家机构买入3148万，一家实力游资席位（国泰海通证券上 海新闸路）买入7975万。雅化集团获四家机构买入1.86亿，四家机构卖出1 .44亿。 一、沪深股通前十大成交 今日沪股通总成交金额为1004. 13亿，深股通总成交金额为1125 .87亿。 | | 沪股道( | 11月17日 | ) | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 指 | 股票代码 | 股票名称 | | 成交金额(亿元) | | 1 | 601138 | 工业富联 | | 21.09 | | 2 | 603986 | 兆易创新 | | 12. ...

证券研究报告|电子 [Table_Title] SW 电子基金重仓比例创新高，存储关注度 提升 [Table_ReportType] ——电子行业跟踪报告[Table_ReportDate] [行业核心观点： Table_Summary] SW 电子 2025Q3 基金重仓比例创新高，超配比例环比上升。适配比例方 面，SW 电子行业 2025 年 Q3 适配比例为 12.42%，环比-0.14pct，同比 +3.47pct，仍处于历史较高水平；基金重仓比例方面，SW 电子行业 2025 年 Q3 基金重仓比例为 22.14%，环比+4.91pct，同比+8.15pct，创近年 新高；超配比例方面，SW 电子行业 2025 年 Q3 基金重仓超配比例为 9.71%，环比+1.44pct，同比+3.65pct。 ⚫ 子板块仅半导体维持超配，基金重仓配置前五集中度有所下降：以全部 A 股为分母，计算电子各二级子行业的超/低配情况，其中仅半导体行 业处于超配，光学光电子板块低配比例有所收窄。基金前五大重仓股的 集中度自 2025Q1 以来环比连续下滑，表明基金配置呈现多元化趋势。 ⚫ 投资建议：从基金重仓配置偏好来看 ...

沪深股通今日合计成交2130.01亿，其中工业富联和宁德时代分居沪股通和深股通个股成交额首位。板块主力资金方 面，计算机板块主力资金净流入居首。ETF成交方面，日经225ETF（513880）成交额环比增长338%。期指持仓方 面，IF合约多头加仓数量大于空头。龙虎榜方面，中矿资源遭三家机构卖出3.68亿，同时获一家机构买入1.06亿， 一家量化席位（开源证券西安西大街）买入8110万。永太科技遭三家机构卖出1.42亿。盛新锂能遭两家机构卖出 8016万，同时获一家机构买入3148万，一家实力游资席位（国泰海通证券上海新闸路）买入7975万。雅化集团获四 家机构买入1.86亿，四家机构卖出1.44亿。 一、沪深股通前十大成交 今日沪股通总成交金额为1004.13亿，深股通总成交金额为1125.87亿。 | | | 沖股通( 11月17日 | | | --- | --- | --- | --- | | 排名 | 股票代码 | 股票名称 | 成交金额(亿元) | | 1 | 601138 | 工业富联 | 21.09 | | 2 | 603986 | 兆易创新 | 12.80 | | 3 | 600519 | 贵 ...

沪深股通今日合计成交2130.01亿，其中工业富联和宁德时代分居沪股通和深股通个股成交额首位。板块主力资金方面，计算机板块主力资金净流入居首。 ETF成交方面，日经225ETF（513880）成交额环比增长338%。期指持仓方面，IF合约多头加仓数量大于空头。龙虎榜方面，中矿资源遭三家机构卖出3.68 亿，同时获一家机构买入1.06亿，一家量化席位（开源证券西安西大街）买入8110万。永太科技遭三家机构卖出1.42亿。盛新锂能遭两家机构卖出8016万， 同时获一家机构买入3148万，一家实力游资席位（国泰海通证券上海新闸路）买入7975万。雅化集团获四家机构买入1.86亿，四家机构卖出1.44亿。 一、沪深股通前十大成交 今日沪股通总成交金额为1004.13亿，深股通总成交金额为1125.87亿。 | | 沪股通( | 11月17日 ) | | | --- | --- | --- | --- | | 排名 | 股票代码 | 股票名称 | 成交金额(亿元) | | 1 | 601138 | 工业富联 | 21.09 | | 2 | 603986 | 兆易创新 | 12.80 | | 3 | 600519 | 贵 ...

具体来看，电子行业以115次调研、覆盖18只个股的成绩位居榜首，无论在调研频次还是个股数量上均 排名第一。 新华财经上海11月17日电（林郑宏） 据公募排排网统计数据显示，上周（2025年11月10日-11月16日） 共有125家公募机构参与到A股调研活动中，覆盖到22个申万一级行业中的132只个股，合计调研次数达 707次，尽管较前一周小幅回落，整体调研热度仍处于较高水平。 万亿市值消费电子龙头企业工业富联最受公募青睐，吸引了博时基金、嘉实基金等48家机构集中调研， 重点关注其全球化扩张进程。同属电子行业的奥比中光获调研15次，机构主要关注其自研芯片的最新进 展。 在调研热度前十的个股中，医药生物和机械设备行业均有3只个股入围。医药生物行业方面，瑞迈特、 澳华内镜和安科生物分别获调研31次、25次和24次；机械设备行业中，博盈特焊、沃尔德与奥普特分别 获调研30次、19次和15次。 | 上周公募调研次数排名前十个股 | A 股简称 | 被调研次数 | 申万一级行业 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 电子 | 工业富联 | 48 | 瑞迈特 | 医药生 ...

行业报告 | 行业研究周报 消费电子 证券研究报告 ROKID 发布 AI 眼镜，看好端侧需求起量及云厂引领下的 AI 生态完善 云侧 AI：中美会谈推进关系缓和，三大科技巨头的持续加码投资表明，全球 AI 基础设施建设处于持续加速阶段。 超预期的 CapEx 投入将长期拉动算力供应链需求，有望推动关键环节持续高景气。 META公司将全年资本开支预期上修至 700–720 亿美元，单季度来看，2025 年Q3 CapEx为 193.7 亿美元， 显著高于前两个季度，管理层表示，2026 年将继续显著扩大全球AI基础设施投入，以满足模型训练与推理需求。 Microsoft2026 财年Q1CapEx（含融资租赁）达 349 亿美元，同比增长 74%。其中融资租赁资产达 111 亿美 元，环比增长 71%，主要源自大型数据中心项目租赁生效，微软同时强调，未来两年数据中心规模将再翻一倍， 以支撑 Azure 与 AI 算力增长。 Alphabet 公司将全年 CapEx 指引上调至 910–930 亿美元，第三季度资本开支创新高，超出季度节奏与市场预 期，并继续强化 AI 与云计算基础设施投资。 端侧 AI：端侧 ...

长江证券研报指出，工业富联前三季度实现归母净利润224.87 亿元，同比增长48.52%，单三季度归母 净利润103.73亿元，同比增长62.04%，单三季度毛利率7%，净利率4.27%，同比改善明显。公司这轮之 所以能够充分受益于AI浪潮，享受到第二轮成长曲线，除了行业因素外，也与公司自身禀赋密不可 分，战略定位、客户结构、制造实力等缺一不可。公司的战略定位紧跟时代发展，同时又坚持立足高端 智能制造，公司目前形成"2+2"新型战略，积极发展核心业务"高端智能制造+工业互联网"并大力布局新 事业"大数据（包含元宇宙算力及储能）+机器人"，公司致力于打造第二成长曲线。公司在客户结构方 面与客户有着深度的合作，无论是在通讯及网络设备业务中网络设备主要客户里面的Cisco、 CommScope、华为、Nokia、Ericsson、Apple 等客户，还是在云计算业务中Nvidia、AWS、微软、谷 歌、Oracle、字节跳动、阿里、腾讯等客户，都是行业内全球领先的头部客户。预计公司2025-2027年实 现归母净利润342、582、698 亿元，维持公司"买入"评级。 ...

（原标题：逾百家机构调研这2股 ！） 今日（11月17日）市场主要指数集体低开，开盘上涨个股超2100只。 盘面上，锂矿股走强，大中矿业、国城矿业等涨停。 军工装备板块大涨，江龙船艇"20cm"涨停，长城军工涨停，北方长龙、晨曦航空等涨超10%。 福建板块掀涨停潮，红相股份、中富通等"20cm"涨停，平潭发展、厦工股份等多股涨停。 新股提示：2只新股本周可申购 根据发行安排，本周暂有2只新股申购，本周二可申购精创电气，本周五可申购中国铀业。 精创电气主营业务为冷链设备智能控制器、医药与食品冷链监测记录仪、制冷热泵检测仪表及环境颗粒物检测仪器等产品的研发、生产和销售， 并提供物联网和基于云的系统解决方案。 机构调研宇瞳光学主要关注公司前三季度业绩快速增长的驱动因素，新消费业务的应用场景和产品、未来业务增量等。公司表示，受益全景相 机、AI眼镜等新消费市场拉动，玻璃非球面镜片需求旺盛，安卓旗舰手机的外置长焦增距镜头自二季度面市以来，受到市场正向反馈，国内手机 头部公司积极跟进，出货量有望持续增长。公司主要间接向运动相机、AI眼镜厂商供应玻璃非球面镜片，间接向无人机厂商供应主摄镜头和镜 片，向手机厂商供应外置长焦增 ...

打开百度APP畅享高清图片 上周A股 过去一周（11月10日—11月14日），A股三大指数集体下跌。截至11月14日收盘，上证指数报3990.49 点，周跌0.18%；深成指报13216.03点，周跌1.40%；创业板指报3111.51点，周跌3.01%。 具体来看，超56%的个股周内实现上涨，170股周涨超15%，23股周跌超15%。按照申万一级行业分类， 纺织服饰、商贸零售、美容护理、生物医药、食品饮料等板块上涨，通信、电子、计算机、机械设备、 国防军工等多个板块下跌。 | 名称 | 最新点位 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | | 上证指数 | 3990 49 | -7 07 (-0.18%) | | 深证指数 | 13216.03 | -188.03(-1.4%) | | 创业板指 | 3111.51 | -96.7 (-3.01%) | | | 日期:11月10日-11月14日 制图:21投资通 | | 隔夜外盘 纽约股市三大股指11月14日涨跌不一。截至11月14日收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌 309.74点，收于47147.48点，跌幅为0.65%；标准普尔500 ...