证券代码：601138 证券简称：工业富联 富士康工业互联网股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | |----------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关 系活动类 别 | ☐ 特定对象调研☐分析师会议 ☐媒体采访 ☑ 业绩说明会 ☐ 新闻发布会☐路演活动 ☐ 现场参观☐其他 编 号 ： 2024- 005 | | 参与单位 名称 | 中邮证券、粤开证券、永丰证券、易方达基金、民生加银基金、太平资产、 | | | 花旗银行、大华继显（香港）、慧利资产 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/电子元器件 证券研究报告 工业富联（601138）公司季报点评 2024 年 11 月 12 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------|----------------| | 股票数据 | | | 11 [ Table_StockInfo 月 11 日收盘价（元） ] | 27.01 | | 52 周股价波动（元） | 12.63-29.47 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 19868/19864 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 536632/536526 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 AI 服务器强势增长，新一代产品蓄势待发》 | | | 2024.08.24 | | | 《盈利整体平稳增长， AI | 业务表现强劲》 | | 2024.03.25 | | ...

工业富联（ [Table_StockNameRptType] 601138） 公司点评 AI 服务器需求强劲，云计算营收持续增长 [Table_Rank] 投资评级：增持（维持） 报告日期： 2024-11-06 !"#$% | --- | --- | |---------------------------------|-------------| | | | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | 24.18 | | 近 12 个月最高/最低（元） | 29.47/12.63 | | 总股本（百万股） | 19,868 | | 流通股本（百万股） | 19,864 | | 流通股比例（%） | 99.98 | | 总市值（亿元） | 4,804 | | 流通市值（亿元） | 4,803 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -25% 7% 40% 72% 104% 11/23 2/24 5/24 8/24 11/24 ⼯业富联 沪深300 [Table_Author] 分析师：陈耀波 执业证书号：S0010523060001 邮箱： chenyaobo@hazq ...

工业富联 (601138 ) 公司点评 Al 服务器驱动公司成长 2024-03-15 AI 服务器需求强劲,云计算营收持续增长 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|---------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-----------| | | | | | | | | | | | | | 投资评级:增持(维持) | | 主要观点: | | | | 报告日期: 2024-11-06 | | ● 事件 | | | | ...

[Table_Stock] 工业富联（601138） | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------|----------------------------------|---------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | [Table_Rating] | 买入 ...

证券研究报告 | 2024年11月04日 工业富联（601138.SH） 优于大市 前三季度收入增长 33%，AI 服务器营收占比强劲提升 前三季度营收同比增长 33%，归母净利润同比增长 12%。公司发布 2024 年三 季报，1-3Q24 营业收入 4363.73 亿元(YoY 32.71%)，归母净利润 151.41 亿 元(YoY 12.28%)，扣非归母净利润 147.34 亿元(YoY 8.87%)，主要受益于生 成式人工智能等应用对云基础设施需求增加，下游 AI 服务器需求增长强劲， 云计算业务收入快速增长。 单季度收入创历史新高，三季度净利润受汇兑影响。3Q24 营业收入 1702.82 亿元(YoY 39.53%，QoQ 15.52%)，归母净利润 64.02 亿元(YoY 1.24%，QoQ 40.57%)，若扣除汇兑影响，则归母净利润同比增长 11%；扣非归母净利润 62.00 亿元(YoY 3.40%，QoQ 45.51%)。毛利率方面，1-3Q24 毛利率 6.82%(YoY -1.14pct)，其中 3Q24 毛利率 6.97%(YoY -2.32pct，QoQ 0.97pct)。 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨工业富联（601138.SH） [Table_Title] 三季度 AI 高增长，汇兑拖累业绩 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 10 月 30 日，公司发布 2024 年三季报，报告期内公司实现营业收入 4363.73 亿元，同比增长 | | | 32.71% ，实现归母净利润为 151.41 亿元，同比增长 12.28% ，实现扣 ...

AI 服务器保持高增长，GB200 优势突出 核心观点 ⚫ 三季度营收和归母净利润分别同增 40%和 1%，若扣除汇兑影响，归母净利润同增 11%。公司 23 年分红率近 55%，现金分红总额 115.2 亿元，高居电子行业榜首， 上市以来累计分红超 438 亿元。公司拟使用自有资金不低于 2-3 亿元回购，回购价 格不超过 40.33 元/股，高于当前股价 70%。 ⚫ 云计算业务：AI 服务器强劲增长，通用服务器持续回温。Q1-Q3 云计算业务营收同 增 71%，AI 服务器营收同增 228%； AI 服务器 营收 Q1-Q3 及 Q3 占整体服务器营 收比重分别增至 45%和 48%。通用服务器出货持续回温， Q1-Q3 营收同增 22%； 云服务商 Q1-Q3 营收同增 76%，在服务器业务比重为 46%。公司预计 24 年 AI 占 云计算营收 40%，AI 服务器全球市场份额将达 40%。公司云计算优势包括全产业链 完整研发制造能力、全球多地区多元化布局及对供应链把握等，预计在 GB200 产品 会更好体现；客户覆盖广，包括云服务商、品牌和 Nvidia Cloud Partner 等。 ⚫ 网络 ...

2024 年 11 月 02 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 刘熹 S0350523040001 liux10@ghzq.com.cn [Table_Title] Q3 营收同比+40%，AI 服务器强劲增长 ——工业富联（601138）2024 年三季报点评 最近一年走势 事件: 2024 年 10 月 30 日，公司发布 2024 年三季报： 2024 年前三季度，公司实现营业收入 4363.73 亿元，同比+32.71%；实 现归母净利润 151.41 亿元，同比+12.28%；扣非归母净利润 147.34 亿 元，同比+8.87%。 2024Q3，公司实现营业收入 1702.82 亿元，同比+39.53%，环比 +15.52%；实现归母净利润 64.02 亿元，同比+1.24%，环比+40.58%； 扣非归母净利润 62.00 亿元，同比+3.4%，环比+45.50%。 投资要点: 相对沪深 300 表现 2024/11/01 表现 1M 3M 12M 2024Q3 利润率环比回升，扣除汇兑损益归母净利润同比+11% 工业富联 -6.0% 1.5% 67.5% 2024 年前 ...

证券研究报告 [Table_OtherReport] [Table_Finance] 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 | --- | --- | |----------|-------| | | | | 投资评级 | 买入 | | 上次评级 | 买入 | [Table_Author] 莫文宇 电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 联系电话：13437172818 邮箱：mowenyu@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B 座 邮编：100031 [Table_Title] 工业富联三季报点评：AI 产业链核心卡位， 静待 GB200 花开 [Table_ReportDate] 2024 年 11 月 2 日 [Table_S 事件：1ummar 0 月 30y] 日，公司发布 2024 年第三季度报告。2024 年前三季度， 公司共实现营业收入 4363.73 亿元，yoy+32.71%；归母净利润 151.41 亿元，yoy+12.28%。单三季度，公司 ...