德银调整国防股评级：看好通用动力(GD.US)7.4%利润增长，两巨头公司遭降级

德意志银行预计，通用动力二季度每股收益将超出市场共识预期6%，并可能上调全年业绩指引，推动 华尔街预期产生1-2%的正向修正。 诺斯罗普格鲁曼：估值偏高下调至"持有" 对于诺斯罗普格鲁曼，尽管二季度每股收益因培训业务剥离或超预期11%，但销售额及息税前利润可能 略低于市场预期。分析师担忧其当前溢价估值已无法匹配盈利增长轨迹，授标延迟、项目取消(如PTS- R、E-7)及ESS项目亏损等风险因素，可能导致公司下调全年销售及利润指引。 虽然B-21轰炸机和Sentinel导弹等长期增长引擎具备潜力，但其他业务板块的拖累削弱了估值支撑。德 意志银行将目标价从580美元下调至542美元，对应自由现金流收益率从4.75%微调至5%，仅预留7%上 行空间，故下调评级至"持有"。 德意志银行分析师斯科特.多伊施勒周二调整了对美国国防板块的判断，在第二季度财报季潜在波动来 临前，对三家军工企业作出评级变动：将通用动力(GD.US)公司评级由"持有"上调至"买入"，同时将诺 斯罗普格鲁曼(NOC.US)公司和BWX(BWXT.US)科技公司评级下调至"持有"。 该机构认为，大型国防股二季度业绩将呈现分化态势，部分企业面临业绩指 ...