至正股份30亿元重组：实控人“左手倒右手”的类借壳资本运作 巧用评估方法规避业绩承诺？

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 出品：新浪财经上市公司研究院 作者：IPO再融资组/郑权 7月16日，至正股份发布第三次修订的重组草案，继续推进重大资产重组。 此次重组构成重大资产重组，拟收购的AAMI的资产总额、资产净额、营收等指标是至正股份同期数值的数倍，至正股份实控人王强间接持有目标公司大量 财产份额。值得一提的是，王强2020年5月21日取得上市公司控制权，避开了36个月的借壳上市"红线"。此外，对比2024年10月最初版本的重组方案与2025 年2月修订的方案可知，上市公司极力避免出现借壳上市的争议。 重组草案显示，AAMI 100%股权的评估值为35.26亿元，本次交易拟置入资产的参考价值为30.9亿元。有意思的是，至正股份30亿元的收购且交易对手包含 实控人，但没有设置业绩承诺，主要是通过选择评估方法规避了《上市公司重大资产重组管理办法》（下称《重组办法》）有关强制性规定。更有意思的 是，此次收购需要支付7.9亿元的现金对价，而至正股份今年一季度末账面货币资金仅0.45亿元。 极力避免借壳上市 资料显示，至正股份主营业务为线缆用高分子材料业务及半导体专用 ...