美银：义乌快递价格上涨但结构性担忧仍存；看好极兔、顺丰、京东物流

美银的实地调查显示，中通总部已在会议后上调了义乌的平均售价，其他加盟制运营商可能会效仿。 美银认为，该政策将缓解第三季度淡季的价格压力，并改善行业情绪。然而，美银预计，如果没有行业 整合，任何平均售价的上涨都不会持续，因为该政策并未解决当前价格竞争的根本原因(即产能过剩和 服务同质化)。 该行对相关股票仍然持选择性态度。 7 月17日，义乌市邮政管理局召开会议，将快递价格下限上调10分人民币至1.2元人民币，自7月18日起 生效。此前，国家邮政局在7月8日召开了一次会议，讨论了与"反内卷"相关的话题。 对平均售价/市场份额的控制具有结构性负面影响 参考2021年末的一轮政策，美银认为，只要行业产能过剩仍然存在，上调义乌/广东的平均售价下限就 不太可能阻止价格战。 商家可以通过将包裹发送到没有价格控制的邻近地区来规避该政策。虽然2021年末快递运营商的股价反 应积极(上涨20-100%)，但美银预计，如果这是一次似曾相识的政策，市场这次会更加理性。 美银认为，如果有更多后续政策出台来监管个别运营商的平均售价和市场份额，这将阻止市场整合，这 对市场领导者中通和圆通来说具有结构性负面影响。而市场整合需要利润再分配。 ...