“反内卷”板块领涨两市，8月布局机构给出这三条主线

钢铁、医药、有色领涨7月 中信证券认为A股水牛特征显著。 7月政策暖风频吹，A股迎来阶段性反弹，沪指逼近3600点关口。多项指标反映市场人气不断升温，两 融活跃度回升且净流入规模扩大，机构资金逐步净流入。 本月以来，高层会议推动下，市场对"反内卷"的关注度极高，并演绎出一轮传统周期行业的估值修复行 情。两融方面，上周一（7月21日），A股市场融资余额合计19045.66亿元，较前一交易日增加153.99亿 元，时隔近4个月再度突破1.9万亿元关口。根据Wind数据，截至24日，A股市场融资余额为1.92万亿 元。关于市场增量资金，中信证券分析称，A股"水牛"特征显著，近期观察到的市场增量资金来源于机 构资金净流入。 即将进入8月，随着年中重要会议政策细节逐步落地与上市公司中报密集披露，市场迎来"政策效果验 证"与"业绩成色检验"的双重窗口。 目前仍有不少机构看好银行股的后市，长江证券7月25日发布研报称，银行股2023年以来在逆周期环境 下上涨，板块里顺周期标签鲜明的个股普遍涨幅落后，估值历史分位非常低。市场开始关注哪些顺周期 银行股当前的配置性价比突出。上述研报认为，业绩稳定的小微农商行、零售资产质量存在改 ...