美银前瞻Meta(META.US)财报：AI加持广告复苏 看好成长空间

智通财经APP获悉，美银全球研究部在7月25日发布的Meta Platforms(META.US)二季度前瞻报告中，重 申"买入"评级，目标价775美元，较当前股价约714.80美元仍有8.4%的上行空间。 广告引擎再显威力，AI投入成焦点 美银认为，Reels与AI推荐算法对时长提升作用明显，但TikTok及YouTube Shorts竞争依旧激烈。 估值与风险：24.5倍2025年市盈率仍处合理区间 以当前股价约713美元计，Meta交易于24.5倍2025年GAAP每股收益(26.83美元)，剔除215亿美元Reality Labs亏损后，核心Facebook业务对应市盈率仅19倍，低于标普500的21.7倍。美银用26倍2026年GAAP EPS(29.16美元)加净现金得出775美元目标价，认为AI商业化潜力尚未充分定价。 美银预计，Meta将在7月30日公布的二季度财报中实现营收455亿美元、每股收益6.12美元，双双高于市 场一致预期的445.89亿美元和5.84美元，并给出三季度指引区间445亿—475亿美元，暗示全年营收可达 1900亿美元，显著高于市场预期的1871亿美元。 美银指出，二季 ...