科技巨头"Mag 7"财报季将于周三拉开帷幕，微软、Meta和特斯拉将在盘后公布业绩，苹果紧随其后于周四发布，四家公司总市 值达10.5万亿美元。高盛Delta One部门负责人Rich Prvorotsky最新表示，这一轮财报季归根结底将围绕一个核心问题："谁在减少 支出，谁在增加支出。" 市场预期"Mag 7"第四季度利润增长20%，这将是2023年初以来最慢的增速。在此背景下，这些公司面临压力，需要证明其承诺 的巨额资本开支正在以更显著的方式产生回报。投资者对资本开支指引的关注度空前高涨，这一数据将直接影响市场对AI投资回 报周期的判断。 本周将有三分之一的标普500成分股（按市值计算）公布业绩。据彭博汇编数据，迄今已有近80%的标普500公司业绩超出分析师 预期。瑞银全球财富管理的Ulrike Hoffmann-Burchardi表示："我们预计科技股业绩将表现强劲，但也预期盈利增长将扩展至各个 板块。" 尽管业绩稳健，但Wolfe Research的Chris Senyek指出，营收和利润双双超预期的公司股价在财报后反而出现负面表现。"换句话 说，双重超预期正因稳健业绩而受到惩罚，"他表示，"我们认 ...

Core Viewpoint - Meta is expected to report strong revenue growth in its fourth-quarter earnings, but the company's investment in AI is leading to increased capital and operating costs [1] Group 1: Earnings Expectations - Wall Street anticipates robust revenue growth for Meta in the upcoming fourth-quarter earnings report [1] Group 2: Cost Implications - The company's AI development efforts are significantly driving up both capital and operating expenses [1]

Investor Chamath Palihapitiya highlighted Oracle Corp.’s (NYSE:ORCL) surging credit default swaps, hinting at growing unease in credit markets over the debt-fueled AI infrastructure push.CDS Rates Surge Past COVID-19 LevelsOn Tuesday, in a post on X, Palihapitiya shared a chart showing Oracle’s CDS had surged to 160 basis points, which reflects the rising annual cost of insuring the company’s debt against default. Palihapitiya just said “gulp” in his post, while pointing out that the company’s CDS spreads h ...

【提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）】① 时间待定 芬兰总理奥尔波将访华（1月25-28 日）； ② 欧股盘前 阿斯麦控股发布业绩报告； ⑦ 23:30 美国能源信息署（EIA）发布政府版原油库存周报； ③ 18:00 欧洲央行执委Elderson在关于任命的听证会发表开场白演讲，欧洲央行12月中旬提名其继续担 任监管委员会副主席； ⑧ 次日02:00 欧洲央行执行理事会成员Isabel Schnabel讲话； ④ 美股盘前 苹果供应商康宁公司（GLW）、星巴克发布业绩报告； ⑤ 21:30 美国12月商品贸易帐； ⑥ 22:45 加拿大央行公布利率决议； ⑨ 次日03:00 美联储发布FOMC利率决议声明（没有"季度性"经济预期概要/SEP）； ⑩ 次日03:30 美联储主席鲍威尔举行例行新闻发布会； ⑪ 美股盘后 微软、Meta、特斯拉发布业绩报告，拉姆研究、IBM、ServiceNOW也将发布业绩报告； ⑫ 次日05:30 巴西央行公布利率决议； ⑬ 次日05:45 新西兰12月进出口与贸易帐； ...

南方财经 21世纪经济报道记者吴斌 上海报道 在科技股和芯片股的提振下，标普500指数创下历史新高。 美国东部时间1月27日，标普500指数收涨0.41%，报6978.60点，时隔半个月再创历史新高；纳斯达克综 合指数涨0.91%，报23817.10点；道琼斯指数跌0.83%，报49003.41点。 财报方面，约五分之一的标普500成分股本周公布季度业绩，"七巨头"中有苹果、微软、Meta和特斯 拉。 本轮财报季的一个关键主题在于：企业是否开始真正从AI相关投资中获益？在2025年末，市场一度担 心大规模投向数据中心及其他基础设施的资本支出能否带来回报，这种疑虑一度打压科技股及其他AI 概念股，本周市场将对此高度关注。 科技巨头能否继续走高？ 1月27日，"七巨头"中六家上涨，英伟达、苹果涨逾1%，微软、亚马逊涨逾2%，仅特斯拉一家下跌。 Globalt Investments高级投资组合经理Thomas Martin分析称，大家都在关注任何能让外界深入了解人工 智能技术发展趋势的信息，投资者将重点关注各公司的资本支出水平以及与AI商业化相关的信息，除 了资本支出和运营支出总额之外，相关评论也将是关注的焦点。 ...

on 27-Jan-2026 U.S. Internet Meta Platforms Inc. Rating Outperform Price Target META 870.00 USD 27 January 2026 Mark Shmulik +1 917 344 8508 mark.shmulik@bernsteinsg.com Wenhuan Chang +1 917 344 8546 wenhuan.chang@bernsteinsg.com Deeksha Pandey +1 917 344 8447 deeksha.pandey@bernsteinsg.com Lavnik Balyan +1 917 344 8563 lavnik.balyan@bernsteinsg.com Meta Investment Memo: Pumping AI Iron It's still January which means gyms are full of new year resolutioners, weather permitting. In the AI gym, where gains are ...

Summary of Key Points from the Conference Call Industry Overview - **Industry**: Global Artificial Intelligence (AI) - **Key Players**: Hyperscalers including Microsoft, Meta Platforms, Alphabet, and Amazon Core Insights 1. **Enterprise AI Adoption**: - Enterprise AI adoption is accelerating, with production use-cases increasing by 3 percentage points to 24% in 4Q25, as per Citi's CIO survey. Testing use-cases remain higher at 36%, indicating significant future adoption potential [2][3] 2. **Return on Investment (ROI)**: - Enterprises are experiencing efficiency gains of 20-30% from AI deployments. A simplified scenario suggests that if annual AI spending is 10% of baseline costs, it could yield a 2-3x ROI over one year [3][4] - High user adoption rates (80%+) and substantial time savings (~67%) further underscore AI's value proposition, driving demand and revenue growth for hyperscalers [3] 3. **Cash-Returns-On-Cash-Invested (CROCI)**: - Despite rising capital expenditures (CapEx), CROCI remains resilient among U.S. hyperscalers. Investments in AI infrastructure are expected to yield long-term returns, similar to past cloud expansion cycles that established AWS, Azure, and Google Cloud as revenue drivers [4][8] - Future investments are anticipated to reaccelerate industry revenue and earnings growth through expanded revenue bases and economies of scale [4] 4. **Market Trends**: - The trend of increasing enterprise AI adoption is expected to continue, as indicated by Citi's 4Q25 CIO survey and Ramp's AI Index, which captures substantial corporate spending on AI solutions [1][2] - Hyperscaler revenues and CapEx are likely to be revised higher due to accelerating enterprise AI adoption and increased usage of large language models (LLMs) [1] Additional Insights 1. **Sector-Specific AI Adoption**: - The Ramp AI Index indicates varying adoption rates across sectors, with technology leading at 75%, followed by finance (62%) and manufacturing (47%) [31] 2. **Management Commentary**: - Recent earnings calls from various companies (e.g., Micron Technology, FedEx, Accenture) highlight the scaling of AI deployments and the integration of AI into business processes, emphasizing the transformative potential of AI across industries [18][20][22] 3. **Investment Outlook**: - Analysts expect upward revisions to current consensus estimates for U.S. hyperscalers as incremental AI capacity comes online, suggesting a positive outlook for revenue growth from 2025 onwards [4][16] 4. **Challenges and Considerations**: - The capital-intensive nature of AI infrastructure development raises concerns, but the long-term growth potential and market leadership opportunities are seen as justifying these investments [4][8] This summary encapsulates the key points discussed in the conference call, focusing on the accelerating adoption of AI, the tangible ROI from AI deployments, and the positive outlook for hyperscalers in the AI sector.

摩根士丹利科技谈：Brian Nowak 前瞻 META、GOOGL、AMZN、DASH 与 RDDT 互联网公 司财报 20260127 摘要 Meta 需明确阐述如何将长期模型产品化，尤其在商业消息、智能代理、 扩散模型、元 AI 及可穿戴设备等领域，以提升广告业务并开拓新的收入 增长点，市场关注其支出结构，但公司业务状况实则更健康，增长空间 更大。 谷歌核心搜索业务需实现显著超预期增长（如突破 15%达到 16%- 17%），才能推动估值模型调整并带动股价上涨。谷歌云预计全年增长 50%，但若搜索业务未因 AI 实现超预期增长，或资本支出增加而搜索营 收增长不足，可能下调 2027 年每股收益预期。 谷歌云（GCP）预计全年增长 50%左右，整个谷歌云业务板块全年增速 有望超过 40%，甚至可能达到 45%，关键驱动因素是需求强劲和客户 覆盖广度。最大风险并非需求，而是产能及数据中心投入使用速度。 AWS 第四季度基准预期同比增长 22%。Anthropic 使用定制 Renoir 芯 片，已部署百万片规模用于训练，AWS 未来几个季度或保持较快增速， 具体幅度取决于项目推进和芯片部署规模。OpenAI ...

【环球网科技综合报道】随着人工智能热潮兴起，大型科技公司及数据中心运营商开始愈发关注自身公众形象。1月28日，据The Verge报道，2025年下半年，Meta斥资640万美元在萨克拉门托、华盛顿等全美多座城市开展广告宣传活动，核心目标是争取公众对新 建数据中心的支持。 此次广告以爱荷华州阿尔图纳和新墨西哥州洛斯卢纳斯的Meta数据中心为原型，通过短小亲民的视频短片传递核心诉求，强调数据 中心能创造就业岗位、激活乡村社区活力。不止Meta，整个行业都在为数据中心建设争取舆论支持。《金融时报》本周消息显示， 数字现实、QTS、NTT数据等数据中心运营商计划发起大规模游说活动，以应对公众反弹、为新建数据中心辩护。 然而，近期席卷全美的冬季风暴，凸显了现有电网已不堪重负的现状，数据中心集中区域的供电压力尤为明显。对Meta、微软、谷 歌等企业而言，大型数据中心是支撑人工智能业务的核心基础设施，但公众对其好感度持续下滑。 部分社区群体纷纷抵制新建数据中心，核心担忧集中在能源成本飙升和水资源消耗过大。这类反对运动已导致全美数十亿美元的数据 中心投资被迫延迟或取消。（旺旺） ...

美光涨超5%，微软涨超2%，特斯拉跌1%。 每日复盘（1/28）：标普五连阳，美元创四年新低，黄金新高，原油拉升；A股震荡上行，贵金属大涨，算力硬件 产业链走强 【海外】科技巨头财报前标普500五连阳、收创最高纪录。 联合健康重挫20%拖累道指。 Meta60亿订单引爆光通信，康宁大涨15%创新高。 10Y美债收益率上行2.6BP至4.247%。 每日复盘（1/28）：标普五连阳，美元创四年新低，黄金新高，原油拉升；A股震荡上行，贵金属大涨，算力硬件 产业链走强 【海外】科技巨头财报前标普500五连阳、收创最高纪录。 联合健康重挫20%拖累道指。 Meta60亿订单引爆光通信，康宁大涨15%创新高。 美光涨超5%，微软涨超2%，特斯拉跌1%。 10Y美债收益率上行2.6BP至4.247%。 特朗普释放美元贬值信号，美元创四年新低，跌超1%。 比特币盘中涨超2%，重新站上8.9万美元。 原油反弹，受中东局势影响，尾盘一度涨超3%。 南向净卖出超6亿港元。 现货黄金盘中涨超3%；盘中期银曾跌超10%、现货白银一度涨超9%。 【国内】12月规上工业企业利润由11月下降13.1%转为增长5.3%，上中游工业增加值增长 ...