黄仁勋发表这番言论之前，英伟达的主要客户 Meta、亚马逊、谷歌和微软在过去两周内相继公布了最 新财报。它们告诉投资者，计划大幅增加在人工智能基础设施方面的投入。 来源：环球网 【环球网科技综合报道】2月7日消息，英伟达 CEO黄仁勋在节目中表示，科技行业在人工智能基础设 施方面不断增长的资本支出是合理、适当且可持续的。原因在于所有这些公司的现金流都将开始增长。 华尔街对支出激增的反应不一，Meta和Alphabet的股价上涨，但亚马逊和微软的股价却受到冲击。 黄仁勋说："只要人们继续为人工智能付费，人工智能公司能够从中获利，它们就会不断翻倍、翻倍、 翻倍、翻倍。"（思瀚） ...

Group 1 - The core point of the article is that major tech companies, including Amazon, Google, Microsoft, and Meta, are significantly increasing their capital expenditures for 2026 to a total of $660 billion, which is a 60% increase from 2025 and more than double the spending in 2024 [1] Group 2 - Amazon's capital expenditure is projected to reach $200 billion, exceeding market expectations by $50 billion, which led to an 8% drop in its stock price during pre-market trading [3] - Microsoft reported a staggering 66% increase in quarterly data center spending and revealed a significant risk exposure to OpenAI, with 45% of its $625 billion future cloud contracts linked to the startup, raising concerns about over-reliance on a single client [5] - Alphabet, Google's parent company, plans to double its capital expenditure to $185 billion despite its annual revenue surpassing $400 billion, which negatively impacted its stock price [5] Group 3 - Despite strong growth in cloud business revenues and a 14% increase in total annual revenue to $1.6 trillion, market sentiment remains pessimistic, with analysts noting that the scale of spending is "staggering" [6] - Analysts believe that high capital expenditures indicate that AI strategies will take longer to yield returns, leading to a shift in investor sentiment from initial "AI frenzy" to a "mini pause," with a focus on profit statements [6] - Apple emerged as a winner by outsourcing most of its AI infrastructure costs through an agreement with Google, adopting a "pay-as-you-go" model, resulting in a capital expenditure of only around $12 billion last year, which even saw a 17% decline in the last three months [6] - Thanks to strong sales of the iPhone 17 and a low-risk AI strategy, Apple's stock price increased by 7.5% [6]

来源：智通财经网 根据美国证券交易委员会(SEC)披露，景林资产递交了截至2025年12月31日的第四季度持仓报告(13F)。 其在四季度大幅减持英伟达，谷歌升至第一重仓。 具体来看，景林资产第四季度持仓总市值为40.4亿美元，上一季度总市值为44.4亿美元。在第四季度的 持仓组合中，该基金新增1只个股，增持5只个股;同时清仓了3只个股，减持10只个股。其中，前十大持 仓标的占总市值的82.58%。 | 2025-12-31 | | | --- | --- | | 13F Activity | | | Market Value | $4.04b, Prior: $4.44b | | Inflows (Outflows) as % of Total MV | (-3.3728)% | | New Purchases | 1 stocks | | Added To | 5 stocks | | Sold out of | 3 stocks | | Reduced holdings in | 10 stocks | | Top 10 Holdings % | 82.85% | 在前十大重仓股中，Alphabet I ...

具体来看，景林资产第四季度持仓总市值为40.4亿美元，上一季度总市值为44.4亿美元。在第四季度的持仓组合中，该基金新增1只个股，增持5只个股;同时 清仓了3只个股，减持10只个股。其中，前十大持仓标的占总市值的82.58%。 | Market Value | $4.04b, Prior: $4.44b | | --- | --- | | Inflows (Outflows) as % of Total MV | (-3.3728)% | | New Purchases | 1 stocks | | Added To | 5 stocks | | Sold out of | 3 stocks | | Reduced holdings in | 10 stocks | | Top 10 Holdings % | 82.85% | 在前十大重仓股中，Alphabet Inc. (GOOGL.US) 位列第一，持仓约269.00万股，持仓市值约8.42亿美元，占投资组合比例为20.82%，较上季度持仓数量增加 约92.97万股。 智通财经APP获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，景林资产递交了截至2025年 ...

上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 【导读】美股集体收涨，道指历史性突破 5 万点关口，芯片股普涨，中国资产拉升； 现货 金、银暴涨 大家好，今天是周六，一起聚焦海外市场最新收盘表现与本周整体走势。 美东时间 2 月 6 日周五收盘，美国股市大幅收涨，道指历史性突破 5 万点关口，热门科技 股普涨，中概股收涨。 据报道，美国总统特朗普对此发文：道琼斯工业平均指数历史上首次突破 50000 点。祝贺美 国！ 来看具体市场情况 —— 美国三大股指集体上涨 昨夜今晨，美股三大股指大幅收涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数涨 2.47% ，报 50115.67 点；标普 500 指数涨 1.97% ，报 6932.3 点；纳斯达克综合指数涨 2.18% ， 报 23031.21 点。 从周度表现看，三大指数涨跌不一。其中，纳指累跌 1.84% ，道指累涨 2.5% ，标普 500 指数累跌 0.1% 。 板块方面，昨夜今晨美股大型科技股拉升，万得美国科技七巨头指数涨 1.02% 。 个股方面，英伟达大涨 7.81% ，现报 185.41 美元 / 股。 英伟达 CE ...

上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 瑞银集团的持仓曝光！ 瑞银集团最新披露的13F文件显示，该机构去年第四季度大幅减持明星科技股。被减持的公司涉及英伟 达、微软、谷歌、苹果、亚马逊、美光科技、特斯拉等。更具信号意义的是，美股科技股"七巨头"中，瑞 银仅小幅增持Meta。 瑞银集团是全球最大的财富管理机构之一，管理资产规模超过7万亿美元（约合人民币49万亿元）。文件 显示，截至2025年底，瑞银集团持有的证券市值为 6166.83亿美元，环比减少5.65%。英伟达、微软、 苹果、博通和亚马逊等十大重仓股合计占该机构投资组合的14.52%。 去年四季度，瑞银减持英伟达1004万股，持股数量较上季末下降11.47%；减持苹果527万股，环比减少 10.57%；减持微软232万股，环比减少7.64%；减持谷歌221万股，环比减少9.05%；减持亚马逊166 万股，环比减少4.57%；减持特斯拉71万股，环比减少15.09%。科技"七巨头"中，瑞银仅小幅增持 Meta，增持股数为7.86万股。 此外，瑞银还减持了美光科技162万股，持股数量下降至839万股；减持甲 ...

据悉，四家科技巨头的资本支出规划均剑指人工智能工具市场主导权，彭博社数据显示，四家公司2026年的资本支出预算均接近或超过过去三年总和，单家 支出规模也将刷新过去十年最高纪录。如此庞大的支出规模，业内称其先例仅能在上世纪90年代电信泡沫时期，或是19世纪美国铁路网建设、战后州际公路 投资、罗斯福新政救济计划中找寻参照。数据显示，这一支出规模较去年同期预计增长60%，背后是成排搭载昂贵处理器的服务器落地，也引发了一系列连 锁反应：相关领域借贷规模创历史新高，能源供应紧张问题加剧，开发商与担忧水电成本上涨的社区间的矛盾也随之凸显。同时，市场担忧这四家在美经济 活动中占比持续提升的企业，其巨额支出可能扭曲建筑支出、GDP、耐用品及就业报告等宏观经济数据，让整体经济表现看似更趋健康。 【环球网财经综合报道】据彭博社等外媒报道，全球人工智能赛道竞争日趋白热化，美国四大科技巨头Alphabet、亚马逊、Meta、微软公布2026年资本支出 计划，总额高达约6500亿美元，这笔巨资将主要投向数据中心新建及配套设备布局，规模创下本世纪以来新高，也成为全球数据中心建设浪潮加速的重要推 手。 DA Davidson分析师Gil ...

瑞银集团的持仓曝光！ 瑞银集团最新披露的13F文件显示，该机构去年第四季度大幅减持明星科技股。被减持的公司涉及英伟达、微 软、谷歌、苹果、亚马逊、美光科技、特斯拉等。更具信号意义的是，美股科技股"七巨头"中，瑞银仅小幅增 持Meta。 瑞银集团是全球最大的财富管理机构之一，管理资产规模超过7万亿美元（约合人民币49万亿元）。文件显 示，截至2025年底，瑞银集团持有的证券市值为 6166.83亿美元，环比减少5.65%。英伟达、微软、苹果、博 通和亚马逊等十大重仓股合计占该机构投资组合的14.52%。 不过，昨晚美股集体大涨，科技股亦是集体大幅反弹。截至美股收盘，道指涨2.47%站上50000点创收盘新 高，纳指涨2.18%，标普500指数涨1.97%。 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨1.15%，其中成份股英 伟达收涨7.87%，特斯拉涨3.50%，微软涨1.90%，苹果涨0.80%，Meta收跌1.31%，谷歌A跌2.53%，亚马逊 跌5.55%。 批量减持明星科技股 日前，瑞银集团向美国证券交易委员会(SEC)递交了截至2025年12月31日的第四季度持仓报告(13F)。数据显 示， ...

Core Insights - The current environment for Big Tech is marked by rising investor anxiety due to significant AI spending, leading to volatility in stock prices [1] - Major tech companies are planning to double their infrastructure spending compared to last year, with Amazon forecasting $200 billion in capital expenditures for 2026, a 50% increase year-over-year [2] - There is growing skepticism regarding the return on investment from AI spending, as evidenced by the mixed performance of tech stocks following earnings reports [3] Group 1: Company Performance - Meta's stock surged after reporting accelerated ad revenue growth attributed to AI tools enhancing ad impressions and engagement [4] - Microsoft and Amazon experienced declines in stock prices after disappointing cloud computing results, which are seen as key indicators of AI-driven growth [4] - The S&P Software & Services Index has fallen over 20% since the beginning of the year, reflecting concerns about potential AI losers in the market [4] Group 2: Market Sentiment - The recent sell-off in tech stocks has been interpreted by some experts as a necessary correction, alleviating previous AI bubble concerns [3][6] - The term "SaaSpocalypse" has been used to describe the panic in the software sector, although some industry leaders argue that fears of AI replacing the software industry are exaggerated [5] - The tech sector showed signs of recovery with a broad stock rally, as investors regained confidence in the ongoing substantial investments in data center infrastructure [7] Group 3: Industry Trends - The demand for AI data centers has significantly boosted the profits of memory device manufacturers, with shares of Sandisk rising nearly 150% since the start of the year [8] - The current market dynamics suggest a shift in the AI narrative, focusing on the economic implications of AI deployment and potential industry displacements [6]

黄仁勋周五称，这场"人类史上最大规模的基础设施建设"由"极高"的算力需求驱动，AI已变得"非常有用且非常强大"，其采用率变得"极高"，只要人们 继续为AI付费，企业就能从中获利。周二软件股大跌后，他说，软件股抛售是"世界上最不合逻辑的事"，AI将使用软件这种工具，而不是重新发明。 在科技巨头不断加大AI领域支出激化市场的泡沫担忧之际，英伟达CEO黄仁勋公开发声"灭火"，为动辄数千亿美元的投入背书。 美东时间2月6日周五，黄仁勋在接受采访时表示，科技行业激增的AI基础设施资本支出是合理、恰当且可持续的，这场"人类史上最大规模的基础设施 建设"由"极高"的算力需求驱动。 黄仁勋作出上述表态当天，本周五AI概念股全线反弹。午盘时段，英伟达股价涨至185美元上方，日内涨逾7.7%，扭转五连跌，势将摆脱周四所创去年 12月17日以来收盘低谷。 黄仁勋讲话正值投资者对持续高投入下AI能否获得可观的回报产生严重质疑，并且由于Anthropic发布的新工具引发了AI颠覆传统软件商业模式的恐 慌，科技股惨遭抛售。 高盛分析师甚至悲观地当前的软件业与本世纪初被互联网颠覆的报纸类比。 周五的报道指出，过去两周公布的最新财报和指引以 ...