十大券商一周策略：海内外多重事件落地，“慢牛行情”趋势不变，高股息配置价值初步显现

展望8月，主流券商普遍预判市场或呈现"先抑后扬"格局，中上旬震荡整固，下旬有望重拾升势并挑战 新高。支撑逻辑在于：经济弱复苏、政策定力延续叠加流动性宽松；增量资金（融资、私募、ETF）持 续流入态势未改；财报季下，经营现金流改善的龙头公司及高景气赛道更受青睐。 配置上，共识聚焦"哑铃策略"：一手抓业绩确定性强、自由现金流改善的"质量成长"（如沪深300/500 质量成长）；另一手围绕AI（应用/硬件）、军贸、半导体自主可控、创新药等科技成长赛道。 短期需警惕中美关税展期谈判（8月12日）及中报业绩扰动，中长期则关注"十五五"规划预期升温带来 的新动能。建议投资者把握结构性机会，均衡布局。 招商证券：先抑后扬，蓄力新高 大势研判和核心逻辑：展望 8 月，市场可能会呈现指数在 8 月中上旬呈现震荡的格局，在 8 月中下旬重 新回归此前的上行趋势，并可能继续创新高。从目前基本面的趋势来看，上半年整体保持了总需求回升 的态势，目前来看，经济仍然呈现政府支出发力，出口尚可，地产和投资承压的局面。7 月政治会议基 调积极，偏重中长期部署，增量信息有限但符合预期。按照目前的经济形势，二季度上市公司财报仍将 呈现经营性现金流 ...