解决价格争议成关键 大摩维持麦当劳(MCD.US)“持股观望”评级

财报显示，Q2营收同比增长5%至68.4亿美元，超过分析师预期的近67亿美元。排除部分特殊项目后， 第二季度每股收益为3.19美元，高于分析师平均预期的3.14美元。该公司披露，第二季度全球全球同店 销售额(开业至少13个月的餐厅)同比增长3.8%，高于调查分析师得出的平均预期。国际市场引领增长， 而美国市场因客单价提升，表现略超预期，美国市场同店销售额增长2.5%，扭转了去年同期0.7%的下 滑态势。 大摩认为，麦当劳本季度表现与预期差距不大，但在过去一年半的背景下整体表现强劲。国际市场是最 大亮点，美国市场基本符合预期，但在当前疲软的快餐(QSR)环境中已算明显改善。 成本端的利好推动EPS优于预期，该行据此小幅上调未来预期，主要受益于：(1)国际市场的收入表现; (2)汇率(FX);(3)部分非经营性项目。麦当劳在整体市场低迷中竞争表现更佳，通过"性价比"策略夺回市 场份额，这符合其一贯预期。 大摩维持评级的原因之一是：当前股价已基本反映这些积极因素，估值高于多数同业。 智通财经获悉，在公布二季度业绩后，摩根士丹利维持麦当劳(MCD.US)"持股观望"评级，最新目标价 326美元。大摩表示，麦当劳本季度 ...