光伏“反内卷”走向何方？摩根大通详解“去产能”两套方案

中国光伏"反内卷"讨论持续，但专家称前路并非坦途。 据追风交易台，摩根大通8月8日发布报告称，在专家电话会议上了解到，16家多晶硅生产商和中国光伏 行业协会正在讨论成立一个行业整合基金。然而，该计划仍面临关键障碍。专家指出，国有银行和相关 部门尚未同意为建立整合基金提供贷款。收购并关停产能的价格如何确定。整合方内部到底要关停多少 产能仍待确定。部分多晶硅生产商还在摇摆，到底是当整合者去收别人，还是被收购退出市场。 如果到2025年9-10月，16家多晶硅企业仍无法达成一致，监管机构可能强制关停能效较低的产能。选择 标准将基于能耗效率，提议关停单位耗电量超过61千瓦时/公斤多晶硅的产能。即便这样，行业产能依 然会供过于求。 但摩根大通认为问题的解决需要一段时间，单靠A或B方案都不能彻底解决问题，未来都需要配套的产 量控制机制。未来的关键在于，政策是否能形成统一、长期的产量控制机制，以及淘汰产能的力度能否 超出预期。 方案B：强制淘汰低能效多晶硅产能 摩根大通还称，自6月30日以来，A股光伏指数已反弹超过10%，短期内，行业将继续在"政策刺激—政 策落空"的循环中震荡波动。多晶硅价格虽短暂上涨，但产能过剩的根本问 ...