美股再创佳绩？高盛拆解市场韧性密码，下半年布局看这几点

编者按：高盛全球投资研究部宏观分析师最新表示，尽管市场出现各种波动，但这几点仍然成立：做多美国股票（偏向 科技股）；做多价值储存资产（黄金 / 白银 / 比特币）； 做空美元（规模适中）； 收益率曲线陡峭化交易（全球适 用）。 一、美股市场叙事 上周一走进办公室时，我原以为市场的主导话题会是美国劳动力市场新出现的疲软迹象。 但到周末时，情况已很明显，市场并未受到明显影响，非农就业报告也没有改变风险偏好。 我并不是说市场走势平稳，实际上，这更像是一场拉锯战，每天都有各自的故事 —— 但数据说明了一切。 也就是说：标普 500 指数收复了上周的全部失地，纳斯达克 100 指数再创历史新高。 事后看来，对于这种韧性，我提出三个假设： i. 本周（指截至8月10日这周，下同）又有新的人工智能刺激因素（例如，Palantir 全程走高，再涨 21%）。 ii. 尽管投机性需求在减弱，但更广泛的资本流动仍然健康…… 实际经济和企业的买盘活动都很活跃。 iii. 本周再次提醒我们一个永恒的真理：经济周期固然重要，但股市并非经济本身。 二、市场框架 从技术面来看，整体仍呈积极态势，但在交易界大幅增持风险资产之后，接下来的操作 ...