行动教育(605098)：业务短期承压 推进AI战略转型

全面推进"实效教育+AI"的4.0 时代战略转型，"百校计划"加速扩张。AI 赋能成效显著：在人力资源方 面，通过AI 测评系统，25H1 新人留存率同比提升16%，出单业绩同比增长46%；在营销方面，AI 系统 将目标客户识别用时从4小时缩短至10 分钟，日均客户触达效率提升13 倍。2025 年2 月，公司开启"百 校计划"，计划未来3-5 年在全国重点城市开设100 家分校。该计划进展顺利，2025 年3-7 月期间，已成 功复制9 位分校总经理，组建了42 人的核心团队，并累计创造业绩527.92 万元，展现出较强的组织复制 能力和市场扩张潜力。 盈利预测、估值与评级：考虑到培训需求的恢复仍有不确定性，我们下调公司25-27 年归母净利润预测 分别至2.94/3.34/3.71 亿元（分别下调4%/3%/3%），折合2025-2027 年EPS 分别为2.46/2.80/3.11 元，对 应PE 分别为15x/13x/12x，考虑到公司为管理培训龙头，未来大客户开发空间仍较大，维持"增持"评 级。 风险提示：宏观经济风险，市场竞争加剧风险，依赖关键人员风险。 事件：行动教育25H1 实现营业收入3.4 ...